DeFi Development Corp. закрыла предпочтительное размещение акций на сумму около 11 миллионов долларов 8 сентября и заявила, что планирует направить значительную часть чистой выручки на дополнительные покупки Solana. Компания, зарегистрированная на Nasdaq, описала этот инструмент, торгующийся под тикером CHAD, как первый цифровой кредит, обеспеченный SOL; эта характеристика принадлежит самой компании.
Объявление компании, поданное в SEC говорит, что предложение включало бессрочные привилегированные акции серии C с переменной ставкой. Это предоставляет DeFi Development путь финансирования, не увеличивающий количество обычных акций, хотя привилегированные дивиденды и рыночная производительность SOL остаются важными с экономической точки зрения.
CHAD имеет переменную структуру дивидендов
CHAD был продан по цене 8 долларов за акцию при заявленной сумме в 10 долларов. Первоначальная годовая ставка дивидендов составляет 13%, что эквивалентно первоначальной эффективной доходности около 16,25% по цене размещения, согласно заявлению. Дивиденды накапливаются ежедневно, но выплачиваются только при объявлении ими советом директоров компании, и ставка может изменяться в соответствии с условиями ценной бумаги.
Акции размещены на Nasdaq Capital Market. R.F. Lafferty выступила единственным менеджером по размещению, а в группу инвесторов входили Томас Ли, сооснователь и руководитель исследований Fundstrat, а также председатель BitMine.
Чистый доход направлен на приобретение дополнительного SOL
Руководство ожидает направить значительную часть чистой выручки на покупку SOL. Компания заявила, что такой подход должен увеличить показатель SOL на акцию без выпуска дополнительных обыкновенных акций, однако в документе этот результат представлен как ожидание, а не как уже достигнутый результат.
Предложение расширяет существующую стратегию казначейства DeFi Development. Ранее BlockchainReporter освещал покупку компанией 172 670 SOL, что на тот момент увеличило её заявленные активы выше отметки в $100 млн. CHAD добавляет канал перпетуальных привилегированных акций наряду с обычными акциями и другими инструментами финансирования.
Структура связывает расходы на финансирование с исполнением казначейства
DeFi Development утверждает, что SOL может генерировать доход от стейкинга через свои валидаторы и операции ончейн-казны. Она утверждает, что эта функция отличает CHAD от инструментов, обеспеченные активами, не приносящими доход, но инвесторы все еще сталкиваются с риском исполнения компанией, обязательствами по выплате дивидендов по преференциальным ценным бумагам и колебаниями цены SOL.
Компания также планирует управлять дивидендной ставкой CHAD с целью поддержки торговли рядом с указанной суммой в 10 долларов. Это управленческая цель, а не гарантированный рыночный результат. DeFi Development сообщила, что предоставит отдельное обновление по объему SOL и SOL на акцию после размещения средств от предложения.