Автор: Эрик, Foresight News
1 февраля 2026 года по пекинскому времени в утренние часы биткойн на короткое время упал ниже 76 000 долларов США, вновь пересекнув линию стоимости Strategy через два с половиной года. Это первый раз, когда цена упала ниже 80 000 долларов США с 12 апреля 2025 года, и она находится всего в шаге от минимума в районе 74 500 долларов США, зафиксированного 7 апреля 2025 года.
По данным CoinAnk, объем сгоревших фьючерсов криптовалют в глобальной сети за последние 24 часа приблизился к 2,2 млрд долларов США, более 335 000 инвесторов пострадали, что стало самым высоким суточным объемом сгоревших фьючерсов с момента «10.11». В частности, сгоревшие фьючерсы Ethereum составили около 961 млн долларов США, Bitcoin — 679 млн долларов США, SOL — 168 млн долларов США.
Несколько крупных игроков, пользующихся особым вниманием, также не избежали потерь. Позиции Джоу Личэнга (Majiro Big Brother) были полностью закрыты 31 января. Адрес, начинающийся с 0x9ee, известный как «позиция противника CZ», потерпел убытки свыше 60 миллионов долларов США, весь заработок был потерян, а убытки превысили миллион долларов. После резкого падения цены 1011, так называемый «внутренний человек» открыл короткую позицию, которая потерпела убытки свыше 200 миллионов долларов. Заработок в размере 142 миллионов долларов превратился в убытки за 56 дней.
Во-первых, когда эфир временно упал до 2240 долларов, максимальные потери по позиции в 651 300 эфиров, принадлежащих компании Trend Research, дочерней структуре Easy Research, составили около 1,2 миллиарда долларов. В настоящее время Trend Research закладывает в качестве залога 175 800 WETH на платформе Aave, выдавая в кредит около 274 миллионов USDT. Коэффициент здоровья кредитной позиции составляет 1,29, а цена ликвидации — 1558 долларов. Хотя цена ликвидации все еще далека от текущей цены, если падение рынка продолжится, цена в 1500 долларов не покажется недостижимой.
Недавние колебания финансового рынка были очень значительными. По расчетам на закрытие, фьючерсы на золото и серебро упали более чем на 10% и 26% соответственно в последний торговый день недели, что является редким и большим падением за десятилетия. Только один процентный спад в квартальном темпе роста Microsoft Azure привел к потере более 350 миллиардов долларов капитализации. Эти выдающиеся цифры свидетельствуют о том, что капиталы уже в значительной степени сосредоточены на немногих активах, и все натянуты до предела, достаточно лишь небольшой трещины, чтобы вызвать паническое бегство.
Увеличиваются геополитические риски, правительственные учреждения США снова закрываются
Согласно сообщению Синьхуа, 31 января в Банда-Аббасе, Иран, в жилом здании произошел взрыв. Нестабильность в ключевом нефтяном узле Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых морских нефтяных перевозок, в сочетании с обострением отношений между США и Ираном, еще больше усилили опасения на рынке по поводу ситуации в Персидском заливе. Страх перед международной ситуацией может быть лишь поводом. Около 4 часов утром основатель Punchbowl News написал в Твиттере, что демократы в Палате представителей сообщили республиканцам, что они не помогут республиканцам в принятии бюджетного плана, пока финансирование не будет приостановлено. Это может привести к тому, что изначально предполагаемая краткосрочная, продолжавшаяся несколько дней, блокировка правительства перерастет в вторую длительную блокировку в течение нескольких месяцев.
Хотя сообщение было опубликовано позже, чем началось падение, паника, вызванная различными неопределенностями, в сочетании с низкой ликвидностью в выходные дни, может спровоцировать последовательную ликвидацию даже без значительных продаж. Вчера вечером фонд Heka, входящий в состав компании Abraxas Capital, перевел 2038 биткойнов на платформу Kraken.
Регуляторный закон подрывает доверие, статус биткойна под угрозой
С момента события «10·11» рынок криптовалют начал постепенно уступать в своих показателях рынкам акций, драгоценных металлов и товаров. Помимо значительного снижения ликвидности, законопроект о структуре рынка криптовалют, который изначально вызывал большие надежды, но в результате предоставил криптоактивам такой же уровень регулирования, как и ценным бумагам, также может быть одним из «виновников». Ранее процветание криптовалют в большой степени зависело от мягких регуляторных условий, развитие стабильных монет и токенизации RWA уже начало интегрироваться в основной поток, но «крипто-ориентированное» сообщество неожиданно столкнулось с подавлением. Разрыв между идеалами и реальностью привел к тому, что прежняя чрезмерная оптимистичность начала обернуться против.
29 января по времени Китая Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустила новое регулирующее руководство, которое четко определило позицию, что токенизированные акции подчиняются тем же нормативным правилам, что и обычные акции, что формально похоронило слабое регулирование токенизации.
Кроме того, недавние события, при которых биткойн не синхронизировался ни с ростом рискованных активов, ни с ростом активов, приносящих убежище, поставили под сомнение собственные характеристики биткойна. В течение довольно долгого времени в прошлом биткойн всегда следовал за движением технологических акций или золота, но с октября он не последовал за ростом американских акций и серебра, вызванных ИИ, и не последовал за безумным ростом золота, вызванным геополитическими рисками. Очевидно, что в настоящее время, независимо от того, выбираете ли вы оптимизм относительно развития ИИ или выбор убежища, на рынке есть более привлекательные цели, чем биткойн.
Спот-ETF, которые за последние две недели имели чистый отток средств в общей сложности почти на 3 млрд. долларов США, также косвенно подтверждают это. В прошлые выходные американские акции, а также золото и серебро резко упали, но деньги не потекли в криптовалютный рынок, что уже показывает, что интерес рынка к криптовалюте снизился.
2026 год станет экстремальным испытанием устойчивости криптовалютного рынка, и хотя мы не хотим, чтобы отрасль снова пострадала, большинство, вероятно, согласятся с тем, чтоБольшая перетасовка вряд ли окажется плохой для криптоиндустрии в настоящее время.