Пока Конгресс разрабатывает законодательство для создания регуляторной системы на рынках цифровых активов, целый ряд новых исследований подчеркивает риски для малого бизнеса и создания рабочих мест, связанные с критическим вопросом в этой дискуссии: выплатой процентов, дохода или вознаграждений за хранение платежных стейблкоинов. Хотя законопроект GENIUS сделал первый шаг в решении этих рисков, запретив эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доход и проценты, Конгресс должен четко распространить этот важный запрет на криптобиржи, аффилированные лица и других посредников.
Коммерческие банки играют фундаментальную роль в обеспечении доступности кредитования и банковских услуг для местных сообществ страны в любых условиях, стимулируя инновации малого бизнеса, создание рабочих мест и экономический рост. Но разрешение криптовалютным биржам и другим посредникам предлагать стимулы, подобные доходности, на платежных стейблкоинах, может создать значительные риски для местных экономик, зависящих от кредиторов, работающих на улице Мейн. Согласно опросу анализ исследований отрасли независимого альянса региональных банков Америки — подкомитет по цифровым активам которого я возглавляю — продолжение разрешения криптовалютным посредникам выплачивать проценты или доход по платежным стейблкоинам может сократить кредитование региональными банками на 850 миллиардов долларов из-за сокращения депозитов в отрасли на 1,3 триллиона долларов.
Среди оценок Министерства финансов, что стейблкоины вырастут с 300 миллиардов до триллионов долларов к концу десятилетия, недавние заметки Федеральной резервной системы исследовательская работа подчеркивает эти предупреждения относительно воздействия стейблкоинов на банковские депозиты и кредитование. Документ ФРС утверждает, что по мере того, как розничные депозиты заменяются стейблкоинами, банки столкнутся с более концентрированными, неподконтрольными, розничными депозитами — что увеличит как риск ликвидности, так и стоимость финансирования.
Далее в статье говорится, что эти давления могут привести к сокращению банковского кредита, что особенно ощутимо для малого бизнеса, зависящего от отношений с банками. В свою очередь, консолидация банковской отрасли может ускориться в ответ на эти давления, оставляя американские сообщества с меньшим количеством выбора и лишая их местного присутствия, которое может понимать и удовлетворять потребности в кредитовании улицы Мейн.
Эти тревожные анализы особенно важны, когда законодатели рассматривают законодательство о структуре рынка и стремятся предотвратить вред местным сообществам и реальному сектору экономики. Поскольку местные банки удерживают депозиты на сумму 4,8 триллиона долларов, которые обеспечивают 4 триллиона долларов общей кредитной активности, такое сокращение кредитования значительно снизит доступ к кредитам и экономическую устойчивость местных сообществ.
Микрокредитование — в первую очередь за счет кредитных учреждений сообществ — является критическим примером. Во втором квартале 2024 года кредиты малому бизнесу в процентах от общего объема кредитов в банках сообществ были более чем в два раза выше, чем в региональных и крупных банках, согласно Федеральный резервный банк Канзас-СитиМестные предприятия также, скорее всего, получат одобрение большей или полной части своих кредитных заявок в местные банки, согласно данным ФРС Отчет о работодательских компанияхС малым бизнесом, составляющим более половины от создания рабочих мест в стране и почти 73% его работников, региональный банк посвящает малому бизнесу поддерживает экономику США.
Коммерческие банки также являются важным партнером для фермеров США, обеспечивая 81% земельного долга фермерских хозяйств, находящегося в коммерческих банках, 74% операционного долга и почти 90% ссуд на приобретение сельскохозяйственных земель в коммерческих банках, первоначальная сумма которых составляет 500 000 долларов США или меньше, ФРБ Канзас-Сити отчеты. Согласно сообщениям, филиалы коммерческих банков представляют более 71% от всех филиалов банков на сельской местности и контролируют почти две трети депозитов на сельской местности, FDIC, сельские общины зависят от кредитных союзов.
Цифровые активные компании работают над созданием альтернативной финансовой системы, в которой депозитные счета и платежи, основа финансовой системы, перенаправляются для работы на стабильных монетных путях. Они предлагают «вознаграждения», часто рекламируемые как «годовая процентная ставка», чтобы стимулировать пользователей держать стабильные монеты на платформах, как потребитель держит деньги на сберегательном счете, но без тех же регуляторных гарантий и страхования депозитов, что и у сильно регулируемых местных банков. Американские центральные улицы заплатят цену, если деньги будут откачиваться из их сообществ, чтобы быть удержанными в резервах, поддерживающих платежные стабильные монеты с доходностью.
Чтобы избежать этого исхода, Конгресс должен обеспечить тщательное составление законопроекта о структуре рынка цифровых активов. Закон GENIUS сделал первый шаг в решении рисков, связанных с выплатой дохода по платежным стейблкоинам, запретив эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доход, проценты или другие вознаграждения держателям платежных стейблкоинов. Теперь законодатели должны защитить сообщества по всей Америке, распространяя этот запрет на криптобиржи, аффилированные лица и других посредников.
Поскольку американцы рассчитывают, что региональные банки обеспечат кредитование малого бизнеса, удовлетворят потребности сельскохозяйственных кредитов и предоставят банковские услуги американским семьям по всей стране, продление запрета на урожай позволит региональным банкам продолжать выполнять свою важную роль в обеспечении экономик локальных сообществ по всей стране.