Убытки, вызванные уязвимостью аппаратного кошелька Coldcard, заставляют рынок заново обсудить ценность хранения для спотовых биткоин-ETF. Старший аналитик ETF от Bloomberg Intelligence Эрик Балчунис заявил, что такие события усиливают привлекательность спотовых биткоин-ETF, особенно для инвесторов, желающих получить долгосрочную ценовую экспозицию, но не желающих самостоятельно управлять приватными ключами.
Galaxy Research оценивает, что три предполагаемые атаки затронули 1 367,05 BTC, распределённых по 4 585 адресам, что при текущих ценах составляло около 88,6 млн долларов США. Балчунас в социальных сетях заявил, что ETF могут решить подобные проблемы. Однако это заявление не означает, что средства уже поступили в соответствующие продукты, поскольку на тот момент американский рынок находился в выходные дни.
Уязвимости сосредоточены на генерации семян
Команда Block по разработке биткоина заявила, что проблема возникла из-за ошибки интеграции прошивки: генерация случайных чисел, которая должна была обеспечиваться аппаратно, была перенаправлена на детерминированный резервный путь MicroPython, в результате чего некоторые устройства не получали достаточного криптографического энтропии при генерации семян.
Безопасностное уведомление Coinkite указывает, что受影响范围 включает прошивки версий 4.0.1–4.1.9 для устройств Mk2 и Mk3, а также некоторые устройства Mk4, Mk5 и Q, чьи семена были сгенерированы до выпуска исправленной версии. Хотя компания уже выпустила исправленную прошивку, она предупреждает, что обновление программного обеспечения не восстанавливает ранее сгенерированные семена; пользователям необходимо сгенерировать новые семена и перевести активы.
ETF исключает необходимость управления приватными ключами
Для обычных инвесторов преимущество спотовых биткоин-ETF заключается в том, что им не нужно самостоятельно заниматься генерацией семян, обновлением прошивки, резервным копированием и миграцией. Эти задачи берут на себя фонд и его сервисные поставщики. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), принадлежащий BlackRock, также выделяет такие условия в качестве одного из ключевых преимуществ продукта.
На 31 июля чистые активы IBIT составляли около 46,52 млрд долларов США, а ставка платы за управление — 0,25%. Согласно раскрытым документам, Coinbase Custody отвечает за хранение приватных ключей этого доверительного фонда и использует изолированные холодные кошельки. BlackRock также может использовать Anchorage Digital Bank в качестве дополнительного хранителя.
Риск смещается на институциональное хранение
Однако ETF не устраняют риски, а передают индивидуальные риски хранения на институциональное хранение, эксплуатацию и риски контрагента. В годовом отчете IBIT указывается, что потери все еще могут возникнуть в результате хакерских атак, неправомерных действий сотрудников, технических сбоев или неавторизованных переводов. В отчете также отмечается, что совместная страховка Coinbase не обязательно покрывает все экстремальные случаи.
Это означает, что ETF больше подходит для инвесторов, которым нужен только ценовой экспозиционный доступ, но при этом отказывается от преимуществ прямого владения биткоином: использования в блокчейне, платежеспособности и круглосуточного контроля. На основе текущей информации это событие скорее напоминает повторное обсуждение способов хранения, а не подтвержденное катализирующее воздействие ETF-фундов.