Утечка Coldcard вызвала перемещение 210 000 BTC из кошельков долгосрочных держателей

Краткое содержание

Утечка безопасности в прошивке Coldcard вызвала перемещение примерно 210 000 BTC из кошельков долгосрочных держателей — крупнейшее недельное падение предложения LTH с декабря 2024 года; аналитики связывают это изменение в первую очередь с переходом на другие услуги хранения, а не с продажей.

Основные выводы

Снижение объема LTH-предложения на 210 000 BTC — это наибольшее недельное падение с декабря 2024 года, однако оно происходит на уровне $64 000, что примерно на 50% ниже всехвременных максимумов биткоина, что отличает его от исторических паттернов распределения, связанных с рыночными вершинами.
Coldcard рекомендовал пользователям, затронутым инцидентом, создать совершенно новые кошельки, поскольку обновления прошивки сами по себе не могут защитить ключи, которые уже могут быть скомпрометированы, что напрямую привело к перемещению средств на цепочке с неактивных адресов.
Чистый приток средств в американские спотовые биткоин-ETF в размере примерно 754 миллионов долларов США за ту же неделю свидетельствует о том, что некоторые держатели, осуществляющие самостоятельное хранение, переходят на регулируемых кастодианов в ответ на утечку.
Инцидент сигнализирует о более широком сдвиге в оценке инфраструктуры владения bitcoin, при этом безопасность технологии генерации кошельков становится ключевым фактором при принятии решений о хранении.

Влияние недавнего нарушения безопасности Coldcard начинает проявляться в данных Bitcoin в цепочке: значительная сумма BTC перемещается из кошельков, классифицируемых как долгосрочные хранилища.

Согласно данным Glassnode, за прошлую неделю из кошельков долгосрочных держателей (LTH) вышло около 210 000 BTC. Это наибольшее недельное снижение предложения LTH с декабря 2024 года, когда bitcoin приближался к уровню $100 000 впервые.

Glassnode определяет долгосрочных держателей как субъекты, которые сохраняют свой bitcoin в неактивном состоянии в течение примерно 155 дней, или чуть более пяти месяцев. Эта группа часто рассматривается как «умные деньги» рынка, поскольку такие держатели, как правило, остаются инвестированными даже в периоды краткосрочной волатильности.

Объем поставок bitcoin долгосрочных держателей снизился с рекордных уровней

Общее количество биткоинов, находящихся у долгосрочных инвесторов, теперь снизилось до примерно 14,7 млн BTC по сравнению с чуть менее чем 15 млн BTC до инцидента с Coldcard.

Исторически резкие снижения объема держаний LTH часто наблюдались во время сильных рыночных ралли или около ключевых вершин рынка. Подобные паттерны распределения были зафиксированы около пиков марта 2021 года, марта 2024 года и декабря 2024 года, когда долгосрочные инвесторы снижали свою экспозицию на фоне роста спроса.

Однако текущая ситуация значительно отличается. Bitcoin торгуется около $64 000, что примерно на 50% ниже своего исторического максимума, достигнутого в октябре.

Утечка в Coldcard вызывает опасения по поводу самохранения

Следовательно, недавнее движение может иметь другое объяснение, отличное от традиционного изъятия прибыли долгосрочными держателями.

Уязвимость Coldcard была связана с недостаточной случайностью в затронутой прошивке, что потенциально позволяло злоумышленникам восстановить фразы для восстановления кошелька и получить доступ к средствам пользователей. Сообщается, что затронуты тысячи адресов, а общие потери оцениваются до 114 миллионов долларов.

Coldcard рекомендовала пострадавшим пользователям создать новые кошельки и перевести свой bitcoin, предупредив, что простое обновление прошивки не защитит ключи, которые уже могут быть скомпрометированы.

В результате часть снижения предложения LTH может представлять собой перевод bitcoin из старых кошельков на новые адреса, а не его продажу.

Держатели bitcoin могут переходить на альтернативные способы хранения

Инцидент также может побудить некоторых инвесторов переосмыслить, как они хранят свой bitcoin.

Некоторые держатели могут переводить свои активы в новые кошельки с самостоятельным хранением, в то время как другие могут обратиться к регулируемым кастодианам или спотовым биткоин-ETF, пересматривая риски, связанные с самостоятельным управлением частными ключами.

Последняя активность на ETF предоставляет некоторую поддержку этой возможности. США-спот биткоин-ETF привлекли примерно 754 миллиона долларов США чистых вливаний за прошлую неделю, причем большая часть этих вливаний пришлась на iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock.

Движение биткоина в блокчейне не означает продажу

Снижение предложения долгосрочных держателей не следует автоматически интерпретировать как медвежий сигнал.

Хотя масштабные перемещения из бездействующих кошельков исторически сопровождали периоды распределения, время последнего сдвига указывает на то, что миграция средств через хранилища может играть значительную роль. Bitcoin также не смог установить новые минимумы после утечки данных Coldcard, что дополнительно ослабляет аргумент о том, что перемещения связаны с массовой панической продажей.

Что означает инцидент с Coldcard для хранения bitcoin

Более важный вывод может заключаться в том, что держатели bitcoin становятся все более осведомленными об инфраструктуре, связанной с самостоятельным хранением. Инцидент безопасности, затрагивающий технологию генерации кошельков, может побудить пользователей перемещать средства, даже если они не намерены продавать.

Это может стать всё более важной тенденцией по мере зрелости владения биткоином. Следующая фаза рынка может быть не просто о том, держат ли инвесторы BTC или продают их, а о том, где и как они выбирают хранить его. Если больше инвесторов перейдут к регулируемым кастодианам, ETF или переработанным решениям для самостоятельного хранения, безопасность может стать гораздо более значимым фактором в формировании структуры владения биткоином.