Индексы CoinMarketCap и CFGI «Страх и жадность» отличаются на 18 пунктов в один и тот же день

Индекс страха и жадности CoinMarketCap показывает 73, что соответствует зоне жадности, в то время как индекс CFGI для криптовалют составляет 55 — нейтральный уровень, данные на 25 сентября.

2. Разрыв обусловлен входными данными: широко цитируемая модель приписывает волатильности и рыночному импульсу по 25% каждому, а доминированию и Google Trends — по 10% каждому, в то время как другие трекеры используют совершенно другие наборы индикаторов.

3. Показатель снизился с 78 в начале недели, что имеет большее значение, чем абсолютное число, поскольку направление исторически несло наиболее важную информацию.

Индикатор настроений на рынке криптовалют должен давать один ответ на простой вопрос. Сегодня два из них оценивали один и тот же рынок и расходились на 18 пунктов — это разница между рынком, находящимся в состоянии жадности, и тем, который не находится в таком состоянии.

Индекс страха и жадности CoinMarketCap находится на уровне 73, в диапазоне жадности. CFGI сообщает 55, нейтральный уровень, по состоянию на 00:20 UTC 25 сентября. Bitcoin торгуется по $84 558,90, рост на 1,58%, общая капитализация криптовалютного рынка составляет $2,89 трлн.

Индекс страха и жадности — это показатель настроений, оценивающий эмоции на криптовалютном рынке по шкале от 0 до 100, где низкие значения указывают на экстремальный страх, а высокие — на экстремальную жадность.

Логика имеет контрибутивное происхождение. Экстремальный страх предназначен для выявления активов, которые могут быть перепроданы, а экстремальная жадность — для выявления перегрева. Значения ниже 25 обычно считаются экстремальным страхом, 25–45 — страхом, 45–55 — нейтральными, 55–75 — жадностью, а выше 75 — экстремальной жадностью, хотя диапазоны могут варьироваться в зависимости от провайдера.

Потому что они измеряют разные вещи и называют результат одним и тем же именем.

Наиболее часто цитируемая методология, опубликованная alternative.me, учитывает волатильность на 25%, рыночный импульс и объем на 25%, социальные сети на 15%, доминирование bitcoin на 10% и Google Trends на 10%. Доминирование учитывается обратно: поскольку bitcoin считается более безопасным активом, более высокое доминирование указывает на страх, а более низкое — на жадность. Данные по трендам учитывают объем поисковых запросов с негативной формулировкой как страх.

Другие провайдеры используют совершенно иные входные данные. CFGI утверждает, что использует десять индикаторов и оценивает сотни отдельных активов по отдельности, отмечая разброс более чем на 60 пунктов между монетами за один день. Модель, оценивающая весь рынок как единое целое, будет отличаться от модели, усредняющей отдельные активы, особенно во время ротации, когда некоторые активы находятся в эйфории, а другие — в стагнации.

Никто из них не ошибается. Они отвечают на разные вопросы, и разница незаметна, если вы смотрите только на один.

Тот, который вы используете последовательно, и никогда не как отдельный триггер.

Из методологии вытекают два практических момента. Во-первых, входные данные сильно ориентированы на поведение цен: волатильность и импульс вместе составляют половину широко цитируемой модели. Это означает, что индекс в основном описывает то, что цены уже сделали, а не то, что они сделают. Рост на 16 пунктов за один день ранее в этом цикле последовал за движением Bitcoin на 8,8%, а не наоборот.

Во-вторых, направление важнее уровня. Индекс достиг 78 ранее на этой неделе и с тех пор снизился до 73. Падение показателя с высокого уровня исторически более информативно, чем любое абсолютное число, поскольку оно фиксирует момент, когда энтузиазм начинает угасать, пока цены еще остаются на высоком уровне.

Граница: индексы настроений являются отстающими, деривативными показателями. Они полезны как контекст в сочетании с данными о потоках, широте и позиционировании, но сами по себе являются плохой основой для принятия решения.

Жадность, без экстремального показателя, который исторически сопровождал вершины.

Рынок вокруг этого поддерживает жадную интерпретацию. XRP вырос на 6,59% до $1,5540, Solana — на 4,42% до $118,20, а индекс альткоин-сезона поднялся с 48 до 56 19 сентября. NEAR Protocol вырос примерно на 92% за неделю. Сам bitcoin впервые с января вновь восстановил среднюю цену входа держателей американских спотовых ETF на уровне $82 225.

Отсутствует сигнал экстремальной жадности. Значения выше 80 обычно совпадали с фазой, когда розничные инвесторы агрессивно покупают каждый откат, а новые токены активно запускаются — условия, которые служат предупреждениями, а не подтверждениями. Индекс достиг 78 на этой неделе, но отступил, а не пробил этот уровень.

Собственный ежедневный показатель широты этого сайта демонстрирует резкое расширение участия 17 сентября — с 12 растущих активов до 89 — и с тех пор остаётся на высоком уровне. Широкое участие в сочетании с жадностью является более здоровой комбинацией, чем узкое лидерство на фоне эйфории.

Индекс страха и жадности CoinMarketCap показывает 73, а CFGI — 55 в тот же день, разница в 18 пунктов обусловлена различными наборами индикаторов, именно поэтому направление одного индекса важнее, чем уровень любого из них.

Полезной практикой является выбор одного индикатора, изучение того, что он измеряет, и наблюдение за тем, как он меняется, а не за тем, где он находится. Любой, кто приводит число страха и жадности, не называя источник, цитирует одно из нескольких возможных значений и представляет его как единственный ответ.

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является инвестиционной рекомендацией. Крипто активы чрезвычайно волатильны, и вы можете потерять всю свою ставку. Всегда проводите собственное исследование.