Better Mortgage и Coinbase перевели свое предложение ипотеки, обеспеченной Bitcoin, из фазы раннего доступа в общую доступность для покупателей жилья в США, объявили компании в среду. Продукт позволяет заемщикам использовать Bitcoin в качестве залога для первоначального взноса без продажи своих BTC, при этом получая ипотечный кредит, поддерживаемый Fannie Mae.
В соответствии со структурой, описанной Coinbase, покупатели получают ипотеку, обеспеченную Fannie Mae, вместе с отдельным кредитом на первоначальный взнос, обеспеченный bitcoin. Заемщики должны заложить BTC на сумму не менее 250% от суммы кредита на первоначальный взнос, при этом заложенные активы передаются в кастодиальную систему Better через Coinbase Prime.
Основные выводы
- Better и Coinbase сообщают, что функция首付款, обеспеченная bitcoin, теперь доступна для заемщиков в США.
- Служба поддержки Coinbase указывает, что залоговый BTC должен составлять не менее 250% от суммы займа под первоначальный взнос.
- Падение цены bitcoin не приводит автоматически к вызову маржи или изменению условий ипотеки.
- Лучше реализовать заложенный BTC, если заемщик просрочит платеж на 60 дней.
- Участники Coinbase One, соответствующие условиям, могут получить возврат в размере 1%, при условии лимита в $10 000 на расходы и сборы по закрытию.
Как структурирован ипотечный кредит, обеспеченный токеном
Суть предложения — двухэтапная модель финансирования. Во-первых, заемщики получают ипотечный кредит, обеспеченный Fannie Mae. Во-вторых, они используют отдельный кредит на первоначальный взнос, обеспеченный bitcoin, что позволяет заемщику сохранить экспозицию к BTC, а не конвертировать его в фиат для первоначального взноса.
Coinbase сообщает, что оба кредита имеют одинаковую процентную ставку и график погашения и погашаются одним ежемесячным платежом. Также указано, что заложенный bitcoin возвращается после полного погашения или рефинансирования ипотеки — в соответствии с условиями соответствующего кредита.
На практике требование к залогу предназначено для смягчения волатильности. Порог соотношения залога к кредиту в 250% означает, что залоговый платеж является избыточно обеспеченным по сравнению с самим кредитом в виде авансового платежа.
Что происходит, если BTC падает или платежи задерживаются
Один из самых важных вопросов инвесторов и заемщиков — приведет ли волатильность bitcoin к ликвидации исключительно из-за колебаний цены. Согласно Coinbase, снижение цены bitcoin само по себе не вызывает маржинальные вызовы и не приводит к изменениям условий ипотеки.
Вместо этого основным триггером для действия по залогу является выполнение обязательств по погашению. Coinbase заявляет, что Better может ликвидировать заложенный BTC, если заемщик просрочит платежи на 60 дней. Это различие имеет значение: механизм риска связан с просрочкой по ипотеке и обязательствами по кредиту, а не с автоматической корректировкой, основанной исключительно на колебаниях рыночной цены.
Условия eligibility и требования к заемщику
Coinbase сообщает, что программа ограничена жителями США и требует подтвержденный аккаунт Coinbase. Заемщики также остаются подлежащими стандартным требованиям Better к кредитной истории, доходу и другим критериям оценки, что означает, что предложение не снимает традиционные критерии одобрения ипотеки.
Для некоторых пользователей предусмотрено дополнительное вознаграждение. Члены Coinbase One имеют право на возврат 1% от Better, согласно Coinbase, при этом возврат ограничен суммой в 10 000 долларов. Coinbase сообщает, что этот возврат можно использовать для покрытия расходов и комиссий при закрытии сделки, что частично связывает выгоду с транзакционными расходами, связанными с покупкой или рефинансированием недвижимости.
Better и Coinbase впервые представили ипотеку, обеспеченную токенами, в марте через программу раннего доступа, и теперь эта функция была расширена.
Ранее освещался первоначальный запуск концепции токенизированных первоначальных взносов Coinbase для кредитов Fannie Mae здесь: Coinbase launches token-backed down payments for Fannie Mae loans.
Почему это выходит за рамки одного продукта: криптовалюта в процессе одобрения ипотеки в США
Эта ипотека, обеспеченная bitcoin, появляется на фоне более широких усилий по включению цифровых активов в системы оценки рисков и критериев Eligibility ипотек в США. В июне 2025 года Агентство по жилищному финансированию (FHFA) поручило Fannie Mae и Freddie Mac разработать предложения по учету криптовалюты, хранящейся на регулируемых в США централизованных биржах, как актива при оценке рисков для ипотек на одноквартирные дома — без требования конвертировать криптовалюту в доллары США.
Директива FHFA также попросила два государственных предприятия оценить меры по снижению рисков, связанных с волатильностью криптовалют, и представить предлагаемые изменения на утверждение совета до рассмотрения FHFA. Другими словами, регуляторный запрос был сосредоточен на том, как интегрировать цифровые активы в процесс кредитования и управление рисками, а не просто на разрешении их использования в качестве маркетинговой функции.
Другие кредиторы начали предпринимать аналогичные шаги. Cointelegraph ранее сообщал, что ипотечный кредитор и сервисный агент Newrez в январе объявили, что будут учитывать определенные криптовалютные активы при оценке заявок на ипотеку начиная с февраля, включая покупку жилья и рефинансирование. Это указывает на возникающую тенденцию: криптовалюта переходит от нишевого рассмотрения как «дополнительного актива» к более формальному включению в процесс оценки кредитоспособности, даже если точные механизмы различаются у разных кредиторов.
Фон доступности жилья и что наблюдать дальше
Время также имеет значение с учетом более широкой среды доступности. Федеральный резервный банк Сент-Луиса, ссылаясь на данные Бюро переписи населения США и Министерства жилищного строительства и городского развития, собрал данные, показывающие медианные цены продаж новых домов в США около 400 000 долларов в 2026 году — уровни, которые остаются исторически высокими, несмотря на снижение по сравнению с предыдущими пиками.
Для заемщиков, владеющих bitcoin, депозиты, обеспеченные токенами, могут быть привлекательными, если они хотят избежать продажи в период высокой волатильности. Однако продукт все еще зависит от традиционной кредитной оценки ипотеки, и залог не является полностью безрисковым: условия программы допускают ликвидацию, если платежи отстают на 60 дней.
В будущем участники рынка, вероятно, будут отслеживать, насколько широко будет распространяться продукт, как кредиторы продолжат совершенствовать механизмы залога и просрочки, а также приведут ли более широкие предложения FHFA по оценке рисков к более стандартизированным подходам в ипотечной отрасли.
Эта статья первоначально была опубликована как CoinbaseBetter Launches Bitcoin-Backed Mortgages for US Buyers на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.