Автор оригинала: Амрит Рамкумар, Дилан Токар, Гина Хеб, Wall Street Journal
Перевод оригинального текста: Луффи, Foresight News
Во время ежегодного форума Всемирного экономического форума в Давосе глава крупнейшей криптовалютной платформы США Coinbase Брайан Армстронг пил кофе с бывшим премьер-министром Великобритании Тони Блэром, когда глава JPMorgan Димон вдруг подошел и прервал их разговор.
«Вы несете чушь», — сказал Джейми Даймон, обращаясь прямо к Брайану Армстронгу. Этот банкир, долго выступавший с критикой криптовалют, ранее назвал биткойн мошенничеством.
Согласно внутренним источникам, суть сообщения Джеймса Даймона заключалась в том, что он требовал, чтобы Брайан Армстронг перестал распространять ложную информацию по телевидению. Несколько дней назад Брайан Армстронг в нескольких деловых телепередачах открыто обвинил банки в том, что те пытаются помешать законодательству, направленному на создание нового регуляторного фреймворка для цифровых активов.
Это прямое столкновение явилось бы несоответствием изначальной цели форума Давоса, заключающейся в содействии сотрудничеству мировых лидеров.
По мере того как криптовалюта быстро интегрируется в финансовую систему США, гиганты Уолл-стрит, наконец, осознали угрозу, исходящую от этой сферы. Хотя банки уже приняли некоторые приложения криптовалюты, такие как предоставление услуг по инвестициям клиентов в биткойны и использование цифровых активов для повышения эффективности денежных переводов, они провели четкую грань, когда криптовалюта затронула их основной бизнес — депозиты физических лиц.
В настоящее время в банковском секторе и Coinbase есть принципиальное несогласие по одному ключевому вопросу: имеет ли право биржа криптовалют выплачивать обычные проценты пользователям, владеющим цифровыми токенами. Так называемые процентные вознаграждения представляют собой выплату постоянных сборов держателям стейблкоинов под процент примерно 3,5%.
Председатель Банка Америки Брайан Мойнихан, генеральный директор Джеймс Даймон из JPMorgan Chase
Банковский сектор считает, что доходы, которые криптовалютные биржи платят своим пользователям, по своей сути ничем не отличаются от банковских процентов по депозитам. Поскольку банковские процентные ставки по текущим счетам обычно не превышают 0,1%, что намного ниже, чем доходы от криптовалют, банки опасаются, что потребители массово переведут свои средства в криптовалютный рынок. Они утверждают, что этот тренд нанесет серьезный удар по региональным банкам, а также повлияет на выдачу кредитов предприятиям. В то же время Брайан Армстронг и другие участники криптовалютной индустрии считают, что рынок должен следовать принципам свободной конкуренции, и банкам, желающим конкурировать со стейблкоинами, можно просто повысить процентные ставки по депозитам или же напрямую войти в бизнес стейблкоинов.
Этот законопроект под названием «Закон о прозрачности» может изменить будущую структуру повседневных финансовых услуг, включая такие ключевые направления, как банковские депозиты и электронные платежи.
По сведениям информированных источников, Белый дом планирует провести встречу в понедельник с участием банковских и криптовалютных организаций, чтобы способствовать компромиссу между сторонами, и ожидается, что Дэвид Сэкс, специалист по искусственному интеллекту и криптовалютным делам администрации Трампа, примет в ней участие. Некоторые источники сообщили, что Кара Калверт, глава отдела политики Coinbase в США, также включена в список участников.
Брайан Армстронг, 43-летний основатель Coinbase в 2012 году, долгие годы возглавлял криптовалютную индустрию в стремлении к легитимизации и признанию в массах. В качестве руководителя компании, рыночная капитализация которой составляет около 550 миллиардов долларов, Брайан Армстронг обладает значительным влиянием в политических дебатах, связанных с отраслью, включая текущие законодательные споры в Вашингтоне. «Лучше не иметь закона вовсе, чем принять плохой закон», — написал Брайан Армстронг в социальной сети X в день, предшествующий голосованию в комитете сената, которое изначально планировалось по проекту закона, который, если бы он был принят, фактически запретил бы компаниям вроде Coinbase выплачивать клиентам доходы или же обернулся бы для Coinbase потерей десятков миллиардов долларов. Несколько часов спустя голосование было внезапно отложено, вызвав шок во всей финансовой сфере.
«Ситуация сегодня чаще всего рассматривается как противостояние Coinbase и банковской системы, а не всего криптовалютного сектора и банковского дела», — заявил Рон Хэммонд, директор по политике и продвижению известного криптовалютного маркет-мейкера Wintermute.
Контратака Брайана Армстронга не ограничилась публикацией в X 14 января. В последующих телевизионных интервью он повторил свои взгляды, заявив в беседе с Bloomberg, что банкиры-лоббисты «безуспешно пытаются уничтожить конкурентов», и обвинил банковский сектор в том, что он «использует депозиты клиентов для выдачи кредитов без их реального согласия». По сведениям информированных источников, эти высказывания также привели к нескольким неловким личным встречам Армстронга с несколькими банкирами-предпринимателями на форуме в Давосе.
«Если вы хотите заниматься банковским бизнесом, просто получите банковскую лицензию», — заявил Брайан Мойнихан, генеральный директор Bank of America, в ходе 30-минутной встречи с Брайаном Армстронгом в главном выставочном центре Давоса на прошлой неделе. Встреча проходила в дружелюбной атмосфере, но общение оставалось несколько натянутым.
Генеральному директору Citigroup Джейн Фрэзер удалось выделить Брайану Армстронгу меньше минуты общения. Coinbase является клиентом Citigroup и JPMorgan Chase, а также имеет коммерческие отношения с несколькими другими банками.
Генеральный директор Bank of America Чарли Шарф даже минуту времени выделить не захотел. Когда Брайан Армстронг сам подошел и попытался завязать беседу, Чарли Шарф прямо заявил, что между ними нет ничего, о чем можно было бы поговорить. Эта беседа происходила в тот момент, когда бывший начальник Чарли Шарфа, Джейми Даймон, находился неподалеку.
Стремление заменить традиционные банки
Брайан Армстронг окончил университет Райса в Хьюстоне, где изучал экономику и компьютерные науки. Он является одним из первых сторонников концепции цифровых денег и технологии блокчейн, лежащей в их основе. Он изучал оригинальную биткойн-беличную книгу, опубликованную в 2008 году таинственным человеком Сатоши Накамото, и в 2011 году, работая в Airbnb, столкнулся с множеством трудностей при переводах в Южную Америку.
Эти события заложили основу для создания Coinbase. В то время множество инвесторов хотели присоединиться к криптовалютному рынку, но столкнулись с главной проблемой: отсутствие специализированных платформ для хранения цифровых активов. Именно для решения этой проблемы и была создана Coinbase. А когда некоторые клиенты захотели торговать биткойнами, а не просто хранить их, компания решила превратиться в биржу криптовалют.
Начало Coinbase началось в небольшой квартире в Сан-Франциско, которая также стала первым офисом компании. В 2017 году, когда еще один сооснователь компании ушел, Брайан Армстронг стал бесспорным лидером.
Несколько бывших коллег, с которыми ранее беседовал «Уолл-стрит джорнал», отметили, что Брайан Армстронг застенчив, а иногда и испытывает трудности в общении с некоторыми сотрудниками, и чувствует себя не в своей тарелке, когда критикует подчиненных. Некоторые бывшие сотрудники описали его стиль поведения как похожий на вулканца из «Звездного пути», внеземное племя, известное своей холодностью, сдержанностью и отсутствием эмоций.
В 2014 году генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг выступил с речью на сцене конференции TechCrunch Disrupt Европа (Лондон)
Но Брайан Армстронг никогда не отступал от своей миссии развития Coinbase. Он позиционирует компанию как эталонное предприятие, способствующее интеграции криптовалют в массовый рынок США. Сегодня бизнес Coinbase охватывает такие сферы, как электронные платежи, торги акциями, торговля товарамы и рынки прогнозов.
«Наша конечная цель — стать альтернативой традиционным банкам в глазах людей», — заявил он в интервью Fox Business Network в прошлом году. «Мы хотим создать суперприложение, предоставляющее пользователям различные финансовые услуги».
По мере расширения бизнеса Брайан Армстронг вложил миллионы долларов в создание самой крупной в индустрии криптовалюты группы лоббистов. После нескольких циклов роста и падения в криптовалютной индустрии, Coinbase официально вышла на биржу в апреле 2021 года, ее рыночная капитализация на некоторое время превысила 100 миллиардов долларов, а личная стоимость акций Брайана Армстронга достигла около 13 миллиардов долларов.
В 2021 году сотрудники Coinbase открывали шампанское за пределами Нью-Йоркской биржи NASDAQ, чтобы отпраздновать выход компании на биржу
Пережив кризис обвала отрасли в 2022 году, а затем выдержав давление регулирования со стороны администрации Байдена в 2023 году, Брайан Армстронг начал контрнаступление и постепенно нашел свой голос. Ранее предпочитавший работать в офисе с наушниками, не желая выступать на публике, руководитель теперь стал решительным представителем криптовалютной отрасли в Вашингтоне, а отношение Вашингтона к криптовалютам вот-вот изменится коренным образом.
Coinbase направила около 75 миллионов долларов США на выборы в США 2024 года через ряд супер-политических комитетов, чтобы противостоять кандидатам, выступающим скептически по отношению к криптовалюте, а также создала базовые организации, чтобы добиваться общественной поддержки законопроектов, связанных с криптовалютой. Данный супер-политический комитет заявил в среду, что на данный момент его фонд составляет 193 миллиона долларов.
Победа Трампа на выборах 2024 года открыла десятилетнюю возможность для Брайана Армстронга добиться прорыва в политике. Он высоко оценил Трампа, назвав его «светом новой эпохи криптовалют», и посетил «криптовалютный бал», организованный во время инаугурации Трампа с участием Сноупа Догга. Теперь этот руководитель, по крайней мере, раз в два месяца снимает привычную футболку и черную куртку, чтобы надеть костюм и посетить Капитолийский холм в Вашингтоне.
«В Соединенных Штатах компания Coinbase находится в авангарде всех дел, связанных с криптовалютой», — заявил основатель SkyBridge Capital и долгосрочный инвестор в криптовалюту Антонио Скарамуччи.
Летом прошлого года Трамп подписал закон «Genius», который снял препятствия на пути выпуска стейблкоинов множеством компаний, и этот закон напрямую способствовал взрывному росту бизнеса со стейблкоинами. Закон запрещает эмитентам стейблкоинов платить проценты пользователям, но не распространяет это ограничение на биржи вроде Coinbase или третьи стороны. Группы банковского сообщества рассматривают этот пробел как юридическую лазейку, что напрямую привело к ожесточённой борьбе вокруг закона «Clarity».
Долгий путь законодательства
Палата представителей США в прошлом году уже приняла свою версию «Закона Clarity», но продвижение этого закона в Сенате считается крайне сложным, частично из-за разногласий между сенаторами относительно регуляторных правил, которым должны следовать криптовалютные компании. Комитета сельского хозяйства Сената, отвечающий за законодательные вопросы, связанные с Комиссией по товарным фьючерсам, на этой неделе в четверг одобрил проект закона в версии комитета. В конечном итоге, сенаторам нужно будет продвигать принятие определенной версии закона всем Сенатом, а затем договориться о разрешении разногласий между версиями Палаты представителей и Сената.
Согласно сообщениям информированных источников, Brian Moynihan подчеркнул Brian Armstrong, что если криптовалютные компании вроде Coinbase хотят предлагать услуги, подобные депозитным, то банки в целом считают, что такие компании должны подчиняться тем же нормативным требованиям, что и традиционные банки. Регулирующие органы, такие как Федеральная резервная система и Офис контролера денежных учреждений, тщательно проверяют риски банков, регулярно проверяют их операции и устанавливают четкие правила для капитализации кредитных и инвестиционных операций банков.
«Этот спор вокруг вознаграждения за доходы является исключением в рамках нашего партнёрства с банковским сектором. Мы тесно сотрудничаем с несколькими банками и уже объявили о нескольких планах сотрудничества», — заявил главный политический директор Coinbase Фарьяр Ширзад.
Coinbase установила выгодное партнерство с эмитентом стейблкоинов Circle, которое приносит компании огромный доход от популярного стейблкоина USDC. В отличие от других компаний криптоиндустрии, благодаря этому эксклюзивному сотрудничеству, Coinbase выплачивает держателям части USDC вознаграждение в размере 3,5%. Компания заявила, что такие стимулы помогают привлекать пользователей, а также предоставляют потребителям больше возможностей в условиях низких банковских процентных ставок по текущим счетам.
«Нет никаких причин запрещать выплату процентов потребителям», — заявил Брайан Армстронг в интервью Wall Street Journal в прошлом году.
Брайан Армстронг выступил перед СМИ на Капитолийском холме
По мере приближения голосования по законопроекту Clarity в Конгрессе, банковский сектор начал интенсивную работу по лоббированию в тени. Они ссылались на оценку правительства и предупреждали сенаторов, что около 6,6 триллиона долларов депозитов в традиционной финансовой системе могут быть отвлечены на рынок криптовалют. Это лобби оказывало значительное влияние, и в черновике законопроекта объёмом почти 300 страниц появились положения и потенциальные поправки, которые Брайан Армстронг считает вредными для криптовалютной индустрии. Он тут же отозвал свою поддержку законопроекта, а через несколько часов сенатор Тим Скотт, республиканец из Южной Каролины и председатель комитета по банковскому делу Сената, объявил об отмене голосования.
Согласно источникам, Брайан Армстронг предложил свое решение текущей ситуации. Он предложил Брайану Мойнихану создать совершенно новую категорию эмитентов стейблкоинов, которым при соблюдении более строгих норм регулирования можно будет платить пользователю вознаграждение. В теории этот план позволит банкам и Coinbase конкурировать на равных в бизнесе стейблкоинов. Другие источники предложили запретить большинство выплат вознаграждений, оставив очень узкие исключения только для Coinbase и других компаний.
Реализация любого решения невозможна без поддержки Брайана Армстронга.
«Сегодня контроль за судьбой этого законопроекта находится в руках Coinbase», — заявила Хилари Аллен, профессор права в американском университете и эксперт по законодательству о ценных бумагах, которая также является скептиком в вопросе криптовалют. «Это действительно шокирует».