Coatue Management, хедж-фонд, возглавляемый Филиппом Лаффоном, ведет переговоры о создании совместного предприятия на сумму в несколько миллиардов долларов с MatX — стартапом по производству ИИ-чипов, основанным бывшими инженерами Google. Цель: финансирование крупных закупок чипов, которое поможет MatX масштабировать свое оборудование и создать реальную альтернативу доминированию Nvidia на рынке ИИ-полупроводников.
Переговоры все еще носят предварительный характер, и ни одна из сторон официально не подтвердила соглашение.
Что создает MatX и почему это важно
MatX была основана в 2023 году Райнером Попом и Майком Гантером, ранее работавшими над процессорами Tensor Processing Units от Google — специализированными чипами, обеспечивающими работу большей части внутренней ИИ-инфраструктуры Google. Стартап не стремится создать конкурента универсальным GPU. Вместо этого он разрабатывает полупроводники, специально оптимизированные для нагрузок, связанных с большими языковыми моделями, с целью достижения превосходной пропускной способности и низкой задержки для именно того типа вычислений, который компании, такие как Anthropic, OpenAI и Google, потребляют в огромных объемах.
Флагманский продукт компании, чип MatX One, запланирован к серийному производству в 2027 году. MatX уже привлекла примерно 605 миллионов долларов США общего объема финансирования. Основная часть этих средств поступила от раунда Series B на 500 миллионов долларов США, завершенного в феврале 2026 года. Сообщается, что компания ищет дополнительный капитал при оценке в 4 миллиарда долларов США.
Сообщается, что Anthropic рассматривала возможность приобретения компании за около 7 миллиардов долларов, но в итоге решила переключиться на изучение возможности партнерства.
Почему Coatue — правильный партнер для танца
Coatue Management управляет десятками миллиардов активов и сформировала значительный портфель в секторе чипов, включая крупные позиции в таких компаниях, как TSMC и Micron.
Структура совместного предприятия, а не прямое акционерное вложение, — это значимый выбор. Финансирование закупок чипов обычно означает покрытие огромных расходов, связанных с обеспечением мощностей фабрик, покупкой вайферов и формированием запасов до получения обязательств от клиентов. Для стартапа, такого как MatX, который еще не имеет достаточного дохода для самостоятельного финансирования этих закупок, наличие капитального партнера, готового совместно инвестировать в физическую цепочку поставок, может стать решающим фактором между многообещающим прототипом и реальным проникновением на рынок.
Конкурентная среда становится всё более переполненной
AMD продолжает набирать обороты с ускорителями серии MI. Broadcom и Marvell разрабатывают пользовательские чипы для гипермасштабируемых клиентов. Amazon, Google и Microsoft имеют собственные программы разработки чипов. Кроме того, целый волну стартапов — от Cerebras до Groq и SambaNova — предлагают различные архитектурные подходы к вычислениям для ИИ.
Что отличает MatX в этом насыщенном поле, так это её происхождение и фокус. Команда Google TPU разработала многие архитектурные идеи, которые доказали, что масштабное обучение ИИ можно эффективно выполнять на специально разработанном полупроводниковом оборудовании, а не на адаптированной графической аппаратуре. Поп и Гюнтер по сути применяют эти уроки за пределами экосистемы Google.
На что обратить внимание дальше
Сроки производства 2027 года связаны с риском выполнения. Программы разработки чипов часто задерживаются, а продукты первого поколения от стартапов часто сталкиваются с проблемами выхода продукции и вызовами в экосистеме программного обеспечения, которые уже решены у установленных игроков. Например, программный стек CUDA от Nvidia представляет собой годы вложений разработчиков, которые любой конкурент должен либо соответствовать, либо обходить.