CME Group начала торговлю фьючерсами на индекс волатильности биткоина, добавив для институциональных инвесторов новый класс криптовалютных деривативов. В отличие от распространенных фьючерсов и опционов на биткоин, основной целью этих контрактов является не направление цены, а ожидание рыночной волатильности в течение следующих четырех недель.
Первые сделки завершены
На прошлой неделе Monarq Asset Management и DV Chain совершили первые крупные сделки по этому продукту, став первыми участниками. Поскольку обе компании специализируются на институциональных инвестициях и обеспечении ликвидности, это свидетельствует о том, что новый продукт в первую очередь привлекает профессиональные торговые организации.
Новый фьючерс привязан к индексу CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX). Этот индекс отражает ожидания рынка относительно волатильности bitcoin в течение следующих четырех недель, позволяя инвесторам напрямую покупать или продавать волатильность, не определяя заранее, будет ли BTC расти или падать.
The trading target is volatility itself
Основное отличие таких продуктов заключается в том, что трейдеры делают ставку на «насколько велика будет волатильность», а не на «в каком направлении двинется цена». В традиционных производных инструментах — будь то фьючерсы, перпетуальные контракты или опционы — стратегии обычно основаны на прогнозировании направления цены. Фьючерсы на волатильность отделяют этот аспект, предлагая отдельный инструмент для торговли самой волатильностью рынка.
Это означает, что торговля вокруг макроэкономических данных или важных событий станет более прямолинейной. Например, перед и после публикации данных по инфляции в США, если трейдеры ожидают усиления волатильности биткоина, они могут выбрать покупку волатильности; если же они считают, что реакция рынка будет ограниченной, можно занять противоположную позицию.
CME продолжает расширять свою криптовалютную деятельность
Генеральный директор Monarq Шилиан Тан в пресс-релизе заявил, что такие продукты способствуют расширению инструментов торговли волатильностью на регулируемых рынках. По мере того как биткоин все чаще включается институциональными инвесторами в портфель активов, растет спрос на более точные инструменты управления рисками.
После этого запуска линейка криптовалютных продуктов CME была расширена. Ранее платформа уже предлагала стандартные фьючерсы, микроконтракты и соответствующие опционы на биткоин и эфир. Добавление фьючерсов на волатильность позволяет институциональным инвесторам реализовывать более сложные стратегии хеджирования и портфельного управления на регулируемой платформе.
- За год накопленный объем сделок составил около 266 900 контрактов
- Рост на около 38% по сравнению с прошлым годом
- Среднесуточное количество незакрытых контрактов составляет около 274 500, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом.
Для рынка такие продукты未必 напрямую изменят спотовый курс биткоина, но расширят способы институциональных инвесторов управлять рисками и выражать свои торговые взгляды. По мере постоянного притока традиционных капиталов на криптовалютный рынок, инструменты для торговли волатильностью сами по себе, вероятно, продолжат увеличиваться.