Управляющие активами в совокупности удерживали рекордные 207 млрд долларов США в валовой номинальной открытой позиции на CME Group в августе, что на 20% больше, чем за тот же период прошлого года.
Более широкие цифры показывают аналогичную картину. CME сообщила о среднем дневном объеме в 29,7 млн контрактов в августе, что стало вторым по величине августом в истории и улучшением на 6% по сравнению с предыдущим годом. Продукты по процентным ставкам возглавили список с 16,7 млн контрактов в день, контракты на индексы акций в среднем составили 6,8 млн, а энергетические контракты — 2,3 млн.
Сокровищницы и ставки — главное событие
Комплекс процентных ставок был безусловной звездой месяца. Средний ежедневный объем фьючерсов и опционов на казначейские облигации США вырос на 15% год к году до 11,8 млн контрактов. Несколько отдельных продуктов установили собственные рекорды, включая фьючерсы на сверхдлительные казначейские облигации США, средний ежедневный объем которых составил 791 000 контрактов.
Рост на 20% в валовой номинальной открытой позиции управляющих активами отражает эту динамику в одном числе. Валовая номинальная стоимость измеряет общую номинальную стоимость всех действующих деривативных позиций. Цифра в $207 млрд означает, что институциональные дески удерживают более крупные и более стойкие позиции в продуктах, котируемых на CME, чем когда-либо ранее.
Криптовалютные контракты держат свои позиции
Продукты CME с криптовалютами также показали впечатляющие результаты. В августе средний объем криптовалютных контрактов составил 175 000 в день, что соответствует примерно 7,9–12 млрд долларов условной стоимости в зависимости от состава продуктов. CME запустила Bitcoin фьючерсы в декабре 2017 года, и с тех пор линейка продуктов постоянно расширялась, включив фьючерсы на Ether и различные микроконтракты.
Дочерняя компания CME BrokerTec, занимающаяся кэш-торговлей фиксированным доходом и репо, также показала хорошие результаты. Общая среднедневная условная стоимость выросла на 16% год к году до 1,059 триллиона долларов. Особенно заметной была активность по репо в Европе, которая выросла на 27% по сравнению с предыдущим годом.
Что это означает для рынков
Концентрация роста в продуктах по процентным ставкам позволяет понять, на чем сосредоточены институциональные инвесторы. Рост объема фьючерсов и опционов на казначейские ценные бумаги на 15% по сравнению с прошлым годом указывает на то, что волатильность ставок или, по крайней мере, ожидание такой волатильности, остается высокой.