Odaily Planet Daily сообщение: аналитик Citrini Юкан на платформе X заявил, что рынок в краткосрочной перспективе может быть вынужден применить торговую стратегию «короткая память, длинная оптика» (short memory, long optical); уже некоторые хедж-фонды начали позиционироваться в этом направлении, в основном на основании трех причин:
Во-первых, после того как рынок корейских рычажных ETF практически утратил свою эффективность, соответствующие инвесторы сталкиваются с давлением со стороны выкупов, что может привести к дополнительному оттоку продаж, а корректировка финансовых потоков в рычажных продуктах все еще может оказывать давление на корейские складские акции.
Во-вторых, NVIDIA корректирует архитектуру следующего поколения AI-систем: NVIDIA может снизить конфигурацию HBM в одном стойке Rubin Ultra и использовать оптические межсоединения для связи нескольких стоек, чтобы сохранить лидерство Rubin Ultra в производительности на уровне кластера, даже если сокращение HBM обусловлено ограничениями в поставках, а не снижением спроса; оптическая связь может стать одним из ключевых направлений выгоды для инфраструктуры ИИ.
В-третьих, на рынке формируется консенсус, согласно которому цены на хранение могут достичь пика в течение следующих двух кварталов.
Однако в долгосрочной перспективе перспективы развития отрасли хранения данных остаются позитивными, хотя краткосрочные ожидания более осторожны. Инвестиции в инфраструктуру ИИ постепенно смещаются с акцента исключительно на емкость HBM-памяти в сторону общей эффективности архитектуры центра обработки данных, включая такие компоненты, как высокоскоростная оптическая интерконнекция, что может привести к перераспределению капиталов в краткосрочной перспективе от чипов памяти в сторону оптоволоконной связи.