Аналитик Citrini вновь подтверждает бычий прогноз для сектора хранения на фоне опасений по поводу цен на NAND

По сообщению Huoxing Caijing, 25 июля аналитик Citrini Юкан опубликовал статью в ответ на недавно распространившиеся в рынке медвежьи заметки о NAND и негативные слухи о переговорах по ценам QLC. Неудивительно, что SanDisk согласился на цену ниже первоначального предложения при подписании долгосрочного соглашения с Meta, поскольку SanDisk является одним из самых активных производителей NAND в стремлении заключить LTA, планируя распределить более 50% общего объема поставок по таким соглашениям. Исходя из этой стратегии, естественно, что компания готова принять цену LTA ниже текущей контрактной цены, но это не означает, что «SanDisk не может беспрепятственно перепродать все заказы клиентам в Северной Америке, предлагающим более высокую цену». В ответ на слухи о том, что китайские модульные заводы не смогли продать eSSD китайским CSP, Юкан пояснил, что китайские CSP имеют прямые каналы закупок у YMTC, а не испытывают недостаток спроса. Что касается утверждения о том, что крупные облачные провайдеры давят на цены QLC eSSD, из-за чего часть объема остается непроданной, он считает, что новые облачные компании имеют достаточный спрос для поглощения этих объемов. В заключение Юкан отметил, что при слабой работе акций в секторе хранения данных негативные заголовки легче преувеличиваются, однако фундаментальные показатели не претерпели существенного ухудшения. Он повторно подтверждает свою позицию «по-прежнему бычья по сектору хранения данных». Ранее Юкан заявлял, что контрактные цены DRAM имеют потенциал роста примерно на 40% до конца 2027 года, а предложение HBM остается дефицитным; данное разъяснение по NAND дополнительно укрепляет его бычью позицию по всему сектору хранения данных.