Аналитик Citrini: NVIDIA получает выгоду от роста открытых ИИ-решений в Китае, долгосрочный риск заключается в независимости вычислительных ресурсов

Согласно сообщению Huoxing Caijing, 23 июля аналитик Citrini Юкан опубликовал статью, оспаривающую мнение о том, что китайские открытые модели не имеют значения для NVIDIA. Он указал, что процветание китайских открытых ИИ-моделей на самом деле укрепляет доминирующие позиции NVIDIA. В настоящее время Китай по-прежнему использует GPU NVIDIA для обучения моделей и выпускает версии, оптимизированные под оборудование NVIDIA, поэтому для инференса моделей, таких как DeepSeek V4 и Kimi K3, GPU NVIDIA остаются наиболее выгодной платформой — никто не будет запускать инференс этих моделей на TPU или Trainium. Это защищает конкурентное преимущество NVIDIA на двух уровнях: во-первых, сохраняя его статус оптимальной платформы на рынке инференса; во-вторых, косвенно снижая мотивацию крупнейших облачных провайдеров разрабатывать собственные ASIC для замены GPU NVIDIA. Также из этого извлечь выгоду могут поставщики Neocloud, зависящие от GPU NVIDIA для инференса, поскольку процветание китайских открытых моделей обеспечивает им постоянный источник спроса на вычислительные ресурсы. Юкан отметил, что настоящая структурная угроза заключается в долгосрочной перспективе: если Китай достигнет настоящей независимости в вычислительных мощностях и перестанет зависеть от NVIDIA, последствия будут выходить далеко за рамки потери китайского рынка. Доминирующее положение NVIDIA значительно ослабнет, относительная конкурентоспособность альтернативных решений, таких как TPU и Trainium, возрастет, а экосистема Neocloud, которую NVIDIA считает стратегическим активом, также пострадает.