Резкий рост цен на серебро меняет рынки драгоценных металлов, поскольку инвестиционные потоки затмевают фундаментальные факторы, подталкивая цены намного выше ожиданий и вынуждая Citi резко повысить краткосрочный прогноз в условиях растущих геополитических и денежных рисков.
Citi рекомендует $150 за серебро, поскольку металл превращается в « Золото на стероидах
Глобальные рынки драгоценных металлов столкнулись с резким ускорением интереса со стороны инвесторов. Глобальная инвестиционная банк Citi сообщил во вторник, что цены на серебро резко выросли намного выше ожиданий, что побудило к значительному обновлению краткосрочного прогноза и укрепило его долгосрочное бычий позиция на металл.
Максимилиан Лейтон, глобальный руководитель исследований сырья в Citi, сказал:
«Мы были бычий серебро как в абсолютном, так и в относительном выражении золото для многих месяцев, и останется так в ближайшие недели. "
Его комментарии поступают, как серебро вошло в фазу исторического волатильность, взлетев с ростом примерно на 270% за последний год и достигнув рекордных максимумов около 117 долларов за унцию. Такой параболический рост был обусловлен постоянным структурным дефицитом предложения в течение пяти лет и агрессивным розничным спросом, особенно в Китае и Индии.
Пока промышленное потребление, связанное с внедрением солнечной энергетики и инфраструктурой искусственного интеллекта, продолжает обеспечивать прочный дно спроса, недавняя динамика цен все в большей степени отражает потоки капитала и выраженную склонность к усилению давления на короткие позиции. Эта смена направления привела рынок в глубокую обратную структуру, что указывает на срочную гонку за физическим металлом и усиливает краткосрочные дисбалансы на фьючерсных и спотовых рынках. Лейтон описал поведение серебра как « золото в квадрате" и " золото на стероидах », иллюстрируя, как импульс и позиционирование превзошли традиционные ориентиры оценки.
Читать далее: Роберт Кийосаки прогнозирует, что серебро достигнет 200 долларов, поскольку он покупает больше биткойнов
Ралли уже вынудило соотношение золото-серебро ниже 50, усиливая ожидания того, что серебро будет продолжать превосходить золотоУказывая на усиление геополитических рисков и возрожденные опасения относительно независимости Федеральной резервной системы, которые стимулируют сильный инвестиционный и спекулятивный спрос, Лейтон заявил:
«Мы остаемся тактически бычий и повысить наш целевой уровень цены на 0–3 месяца до 150 долларов за унцию.
Китай стал основным двигателем роста, а Индия и более широкое глобальное розничное участие оказали давление, поскольку премии в Шанхае и Индии резко выросли, несмотря на падение объемов в ETF и снижение позиций на Comex. Китайские власти усилили условия, приостановив новые подписки в единственном в стране ETF по серебру и повысив требования к марже на Шанхайской товарной бирже.
«Мы не считаем эти меры достаточными для удовлетворения спроса розничных инвесторов», — добавил Лейтон, отметив, что поведение китайских розничных инвесторов, следующих за трендами, может дополнительно усилить давление на рынок. Взглянув еще дальше в прошлое, исторические взаимосвязи предполагают, что возврат к предыдущим минимумам в соотношении золото-серебро может обосновать цены в диапазоне 160–170 долларов, тогда как «повторное посещение минимального уровня после Бреттон-Вудса в 14 раз в 1979 году указывает на диапазон 300–350 долларов за унцию в крайне маловероятном сценарии».
ЧАВО 🧭
- Почему Citi повысил свой краткосрочный прогноз по цене серебра?
Citi повысил целевой уровень на 0–3 месяца до 150 долларов за унцию после того, как серебро выросло на ~270% год к году из-за постоянного структурного дефицита предложения, агрессивных розничных притоков и спешки за физическим металлом, вызванной удушением коротких позиций. - Какие ключевые факторы влияют на экстремум серебра волатильность и рост цен?
Рост цен на серебро поддерживается пятилетним глобальным дефицитом предложения, высоким розничным спросом, возглавляемым Китаем и Индией, и потоком капитала, который превзошел традиционные модели оценки промышленного спроса. - Как соотносится эффективность серебра с золото с точки зрения инвестиций?
При соотношении золото-серебро, упавшем ниже 50, Citi ожидает, что серебро будет продолжать превосходить золото, отражающий повышенный спекулятивный спрос, хеджирование геополитических рисков и рычажные позиции. - Какие сценарии роста цен на серебро по версии Citi?
Citi отмечает, что возврат к историческим коэффициентам может оправдать цену серебра на уровне 160–170 долл. за унцию, тогда как крайние и маловероятные условия могут означать цены в диапазоне от 300 до 350 долл. за унцию.