Citi: Рост Microsoft Azure превысил ожидания до 43%, количество мест Copilot превысило 30 миллионов

Согласно исследованию Chaoxiang, отчет Citigroup от 30 июля показал, что доход Microsoft от облачных услуг Azure в четвертом квартале вырос на 43% в годовом выражении, превысив ожидания рынка в 40% и ускорившись по сравнению с 39% в предыдущем квартале. Количество платных пользователей Copilot достигло 30 миллионов, с чистым приростом в 10 миллионов за квартал, что вдвое превышает показатель предыдущего квартала. Доход от интеллектуального облака составил 39,3 млрд долларов, что на 31% больше года к году; доход от продуктов и бизнес-процессов — 37,8 млрд долларов, рост на 14% в годовом выражении. Корректированная прибыль на акцию в четвертом квартале составила 4,81 доллара США, значительно превысив ожидания рынка в 4,21 доллара США. Citigroup считает, что этот отчет убедительно опровергает медвежьи настроения: ускорение Azure и масштабирование Copilot происходят одновременно, и логика монетизации ИИ начинает реализовываться. Целевая цена повышена с 570 до 600 долларов США, сохраняется рейтинг «покупать», что соответствует примерно 26-кратному мультипликатору прибыли на акцию по финансовому году 2028 года и подразумевает потенциальный рост на 54% по сравнению с текущей ценой акций в 390 долларов США.