Три фонда Citadel показали прирост в июле после того, как компания приобрела дисконтированный портфель акций искусственного интеллекта у Situational Awareness — хедж-фонда, основанного бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашембреннером.
Ключевой фонд Уэллингтон Кена Гриффина вырос на 5,9% за месяц. Почти вся эта прибыль была получена после покупки.
Citadel Funds заработали полгода прибыли за одну сделку
В июле, до сделки, Уеллингтон вырос всего на 0,45%, сообщило Bloomberg reported. Он закрыл месяц на уровне 5,9%.
Этот разрыв и есть история. Фонд почти ничего не делал три недели, а затем за несколько дней заработал весь год.
Для сравнения, Уэллингтон показал 10,2% за весь 2025 год. Только в июле было получено более половины этого результата.
Веллингтон сейчас вырос на 12% в 2026 году. Он уже превзошёл результат всего прошлого года, при этом осталось ещё пять месяцев.
Другие две книги компании показали лучшие результаты. Citadel Equities вырос на 14,2%, а Tactical Trading — на 11,1%, согласно данным, предоставленным инвесторам.
Оба находятся около 27% за год. За весь 2025 год они принесли 14,5% и 18,6%.
Конкуренты двинулись в другом направлении. Крупнейший фонд Whale Rock упал на 21,7% в июле, стерев примерно половину своих доходов за 2026 год.
Ситуационная осведомленность не имела другого выбора, кроме как продать
Осведомленность о ситуации достигла пика около 45 миллиардов долларов в начале июля. Несколько недель спустя она составляла около 10 миллиардов долларов.
Фонд активно брал в долг. Его кредитное плечо достигало четырехкратного размера собственного капитала, что усиливало каждое движение.
Он сделал ставку на инфраструктуру ИИ и против программного обеспечения. Когда акции чипов и памяти упали, небольшие потери быстро превратились в крупные.
Его основные активы за месяц упали более чем на 35%. Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Bank of America потребовали дополнительное обеспечение.
Фонд не смог выполнить эти требования. Он продал весь свой публичный акционерный портфель, и Citadel приобрел этот плечевой акционерный портфель примерно с 10%-й скидкой.
Принудительная продажа остановилась. Те же акции отскочили. Citadel уже ими владел.
Пособие, которое Гриффин применяет уже 20 лет
Это всё не новость. В июле 2007 года Sowood Capital потеряла половину своих 3 миллиардов долларов за менее чем месяц. Citadel купила её позиции и получила прибыль, когда рынки восстановились.
Годом ранее Amaranth Advisors обрушилась из-за ставок на природный газ. Ее энергетический портфель перешел к Citadel и JPMorgan.
Паттерн последователен. Гриффин ждёт продавца, у которого нет вариантов, а затем называет цену.
Ашенбреннер, 25 лет, принес 439% дохода до июня и более 1000% с момента запуска в июле 2024 года. Его фонд существует за счет частных активов, включая стейк in Anthropic, оцениваемый примерно в 5 миллиардов долларов.
Citadel зафиксировала прибыль, но не продала акции. Волатильность, которая нарушила ситуационную осведомленность, теперь отражена в ее собственных бухгалтерских книгах.
Доходы за август от тех же названий ИИ покажут, чего стоила эта скидка.