CIRO раскрывает временный криптовалютный регламент хранения в Канаде

Канадская организация по регулированию инвестиций (CIRO) утвердила временный регламент, регулирующий хранение криптоактивов и токенизированных активов, что демонстрирует прагматичный подход к защите инвесторов, пока разрабатываются более широкие постоянные правила, специфичные для криптовалют. Во вторник, в уведомлении, CIRO изложила, как дилерские члены должны обеспечивать сохранность активов клиентов и соблюдать надзорные требования, поскольку торговые площадки работают на все еще развивающемся рынке. Регламент фокусируется на лимитах хранения, стандартах разделения, обязательствах по отчетности и иерархических требованиях к сторонним криптосберегателям, все это реализуется через условия членства, а не через пересмотр основного правового акта CIRO. Эта мера направлена на обеспечение регуляторной ясности и контроля рисков в ближайшие периоды, с учетом формирования будущих постоянных стандартов по мере развития рынков. Уведомление доступно по ссылке: CIRO Рамка хранения цифровых активов.

Политика намеренно связывает членов-дилеров с рамками хранения через условия членства, а не масштабные изменения в правилах. Это позволяет CIRO быстро реагировать на возникающие риски, пока политическая работа продолжается параллельно. Основная цель - защитить инвесторов, когда криптовалютные рынки растут и развиваются, не замедляя развитие согласованного национального регулирования. Фреймворк также показывает, что определенные элементы могут быть приняты или согласованы в постоянные правила по мере зрелости структуры рынка и улучшения практик управления в секторе.

В рамках этой системы дилерские члены могут размещать активы либо у одобренных CIRO цифровых хранителей активов, либо использовать внутренние системы хранения, соответствующие базовым стандартам. Модель иерархического хранения связывает требования к капиталу, страхованию, управлению и обеспечению технологической надежности с долей клиентских активов, которые хранитель может держать. Хранители 1-го и 2-го уровней могут держать до 100% криптоактивов дилера, но это сопровождается более строгими порогами капитала и усиленными стандартами обеспечения, включая внешние проверки кибербезопасности. Хранители более низких уровней сталкиваются с более жесткими ограничениями, хранители 3-го уровня могут держать до 75%, а хранители 4-го уровня - до 40% криптоактивов дилера. Внутреннее хранение дилеров ограничено 20% криптоактивов клиентов. Эти ограничения предназначены для регулирования концентрации риска по типам хранителей, сохраняя при этом операционную гибкость для дилеров по мере развития ситуации.

Требования к капиталу также зависят от риска и юрисдикции, при этом на иностранные компании накладываются более высокие пороговые значения, чтобы учесть неопределенность в вопросах правоприменения и банкротства за границей. Фреймворк подчеркивает, что надзор за хранением активов будет осуществляться посредством постоянного мониторинга, отчетности и правоприменения, связанных с условиями членства, что позволит CIRO адаптироваться к новым рискам, не придерживаясь постоянной системы правил. Такой подход отражает осторожную, поэтапную позицию Канады в регулировании криптовалют, сочетающую целостность рынка с практическими аспектами роста отрасли.

Фреймворк CIRO дополняется более широким контекстом работы канадской политики в области криптовалют. В рамках той же регуляторной дуги, недавно CIRO приняла решение исключить определенные криптовалютные фонды из категории фондов с пониженной маржинальной пригодностью, сославшись на волатильность, риски ликвидности и регуляторную неопределенность. Банк Канады также дал понять, что путь в области политики криптовалют будет осторожным, отметив, что только высококачественные стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой, будут поддерживаться в рамках его регуляторной системы в рамках поэтапного плана управления. Эти шаги в совокупности иллюстрируют национальную стратегию, направленную на ограничение системных рисков, одновременно позволяя законным криптоактивностям продолжаться в более четких рамках. Для читателей, следящих за этими разработками, приведенные отчеты предоставляют актуальный контекст для проектирования и цели фреймворка хранения.

Временный правовой режим временного хранения появляется, когда CIRO и другие канадские органы власти преследуют структурированный, ориентированный на риск подход к регулированию криптовалютного рынка. Действия регулятора соответствуют более широкому регулирующему диалогу, сосредоточенному на целостности рынка, защите инвесторов и межгосударственных аспектах по мере зрелости сектора. Недавкая позиция Банка Канады по отношению к стейблкоинам подчеркивает предпочтение страны качественным резервным инструментам в рамках тщательного регулирующего периметра, что указывает на продолжение обсуждений о том, как цифровые активы укладываются в традиционную финансовую систему. В целом, Канада, похоже, строит многоуровневую систему, которая может адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям, избегая резких, всеобъемлющих правил, которые могут нарушить инновации.

Для инвесторов временный регулируемый режим хранения обеспечивает более четкие ожидания относительно того, кто хранит криптоактивы и при каких условиях. Модель многоуровневого хранения предоставляет структурированный способ оценки рисков хранения среди различных поставщиков, включая требования к капиталу, управлению и кибербезопасности. Для дилеров и торговых площадок этот режим предлагает конкретный набор операционных ограничений, которые могут снизить юридическую и операционную неопределенность по мере расширения канадского криптовалютного рынка. Связывая обязательства по хранению с условиями членства, а не с фундаментальными изменениями в правилах, CIRO сохраняет гибкость для корректировки мер защиты при изменении условий, не дожидаясь полного цикла разработки правил.

Регуляторы получают механизм для мониторинга и принуждения, с возможностью быстро реагировать на возникающие риски. Такая гибкость особенно важна в секторе, характеризующемся быстрыми инновациями и эволюцией технологий хранения активов. Акцент, сделанный в рамках на внешние кибербезопасностные проверки для более высоких уровней хранителей, демонстрирует осторожный подход к устойчивости, при этом сохраняя масштабируемый путь к более строгим стандартам, если рынок в этом заинтересован. В совокупности с другими мерами политики, такими как незначительные корректировки касательно обеспечения маржи для криптовалютных фондов и осторожная позиция Банка Канады по отношению к стейблкоинам, рамки хранения активов усиливают сознательный, ориентированный на риск темп регулирования в Канаде, который стремится защитить инвесторов, не подавляя прогресс.

Для застройщиков и участников рынка рамочное соглашение уточняет ожидания по управлению от имени владельцев, включая оценку страхования, достаточности капитала и контроля технологических рисков. Акцент на мониторинг и исполнение, а не на постоянные изменения правил может поощрять эксперименты и инновации в четко определенном диапазоне рисков. В экосистеме, где потоки ликвидности, решения по хранению и услуги финтеха, соответствующие требованиям, становятся все более взаимосвязанными, такая регуляторная основа может помочь привлечь участие институциональных игроков, сохраняя при этом равные условия для местных операторов и глобальных игроков, действующих в Канаде.

• Как CIRO расширяет или уточняет рамки хранения ценностей по мере участия большего количества дилеров и развития технологий хранения.
• Потенциальное включение элементов рамочной системы в постоянные правила или согласованные инструменты по мере зрелости криптовалютных рынков.
• Регулирующие ответы на межстрановые депозитарные соглашения и оценка текущего уровня капитала для иностранных депозитариев.
• Любые обновления метрик мониторинга рисков, стандартов отчетности или триггеров принудительного исполнения, связанных с условиями членства.

• Уведомление CIRO: Рамка хранения цифровых активов и ожидания надзора, основанные на членстве. https://www.ciro.ca/newsroom/publications/notice-ciros-digital-asset-custody-framework
• CIRO исключает криптовалютные фонды из числа фондов с пониженным обеспечением (6 февраля 2025 г.). https://cointelegraph.com/новости/циро-исключает-фонды-криптовалют-с-сниженной-пригодностью-маржи
• Заявление Банка Канады о стейблкоинах в рамках регулирования (17 декабря 2025 г.). https://cointelegraph.com/новости/канада-раскрывает-стандарт-хорошие-деньги-стейблкоины

Временный регулирующий фреймворк отмечает значительный шаг в эволюции регулирования криптовалют в Канаде. Определяя иерархический подход к хранению и закрепляя надзор в рамках членства, CIRO предоставляет участникам рынка более четкие ожидания, избегая при этом преждевременного и постоянного изменения правил. Акцент на требованиях к капиталу и кибербезопасности подчеркивает ориентацию на риск, которая направлена на защиту инвесторов, не препятствуя при этом законной рыночной деятельности. Как и в предыдущих политических инициативах, фреймворк отражает намерение Канады сбалансировать инновации в цифровых активах с мерами обеспечения безопасности, ожидаемыми в традиционных финансовых рынках.

Самое непосредственное воздействие заключается в создании формального риск-фреймворка для хранения активов, который дилеры должны соблюдать при работе на площадках крипторынка. Модель с несколькими уровнями вводит четкие лимиты на объем клиентских криптоактивов, которые могут храниться у разных типов кураторов, причем более высокие уровни предполагают более строгую проверку и более высокие требования к капиталу. Внутреннее хранение остается жизнеспособным вариантом, но подчиняется строгому лимиту в 20%. Фреймворк также связывает допустимую долю активов куратора с правилами управления и техническими мерами контроля, включая внешние проверки кибербезопасности для поставщиков верхнего уровня. На практике это означает, что канадские дилеры должны будут сопоставить свои договоры по хранению с определенным профилем риска, в то время как CIRO будет осуществлять постоянный контроль для обеспечения соблюдения требований. В результате будет создан более предсказуемый риск-окружение для участников, а также для канадских розничных и институциональных инвесторов, которые ищут доступ к криптовалюте.

• Прогресс в разработке постоянных нормативных актов и то, мигрируют ли элементы временного регулирования в официальные правила.
• Уровни принятия среди дилеров CIRO-одобренных хранителей и эффективность внутренних контрольных мероприятий по хранению.
• Смены трансграничных режимов хранения и любое регулирующее взаимодействие с иностранными юрисдикциями.
• Обновления требований к капиталу и кибербезопасности по мере изменения рыночных рисков.

Эта статья была изначально опубликована как CIRO раскрывает временный криптовалютный регламент хранения в Канаде в Криптовалютные новости – ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о биткойне и обновлений блокчейна.