Circle в очередной раз продемонстрировала, что «децентрализованные финансы» имеют очень заметный централизованный выключатель. Издатель USDC заблокировал адрес смарт-контракта, стоящего за продуктом Zama cUSDC на ethereum, 30 мая, заморозив примерно 12,6 млн USDC пользовательских средств.
Заморозка, по всей видимости, связана с депозитом USDC на сумму 12,4 миллиона долларов, сделанным 11 мая с кошелька, связанного с Overnight Finance — проектом, который в настоящее время стал объектом обвинений в rug pull со стороны инвесторов. Онлайн-исследователь ZachXBT выявил эту связь, и рынок отреагировал предсказуемо: родной токен Zama сразу же значительно упал.
Что произошло и почему это важно
Zama специализируется на полностью гомоморфном шифровании (FHE) — технологии, позволяющей выполнять вычисления на зашифрованных данных без их расшифровки. Zama ранее сотрудничала с Circle, поэтому эта блокировка ощущается как будто вас самих выгнали из квартиры ваш собственный арендодатель.
Продукт cUSDC был создан для добавления функций конфиденциальности к holdings USDC на ethereum. Пользователи могли вносить USDC в контракт и получать конфиденциальную версию, защищенную технологией FHE от Zama. Этот уровень конфиденциальности теперь заблокирован, и $12,6 млн пользовательских средств недоступны.
Circle ранее использовала свою возможность блокировки. Компания может в одностороннем порядке заморозить любой USDC, хранящийся на конкретном адресе ethereum — эта функция встроена в сам смарт-контракт USDC. Это инструмент соответствия, который компания применяет в ответ на запросы правоохранительных органов, нарушения санкций и случаи подозрительного мошенничества. Однако это один из наиболее громких случаев, поскольку заморожен был не просто кошелек одного нарушителя, а весь смарт-контракт протокола, охватив все средства пользователей.
Парадокс приватности
Ирония здесь настолько сильна, что её можно резать ножом. Zama построила всю свою ценность вокруг конфиденциальности и приватности, используя передовые криптографические технологии для защиты активности в цепочке. Но основой этого продукта для приватности был USDC — стейблкоин, эмитент которого сохраняет мастер-ключ для блокировки любого баланса где угодно и в любое время.
Tether и Circle сохраняют возможности блокировки, и обе компании уже использовали их. Однако заморозка Zama особенно ярко подчеркивает напряженность, поскольку затронутый протокол был специально разработан для обеспечения конфиденциальности.
Что это значит для инвесторов
Для всех, кто удерживает позиции в DeFi-проектах, ориентированных на конфиденциальность, это учебный пример риска зависимости. Падение цены токена Zama после заморозки отражает пересмотр рынком этого риска в реальном времени. Если ваш протокол конфиденциальности зависит от централизованного стейблкоина, ваша конфиденциальность будет столь же надежной, насколько готов эмитент позволить ему существовать.
Также стоит следить за аспектом Overnight Finance. Если обвинения в rug pull подтвердятся, а депозит в размере 12,4 миллиона долларов будет однозначно связан с мошеннической деятельностью, заморозка со стороны Circle будет выглядеть как ответственное действие в рамках соблюдения требований. Если же ситуация окажется более неясной — например, если Overnight Finance оспаривает обвинения или связь с кошельком окажется слабой — тогда заморозка начнет выглядеть как побочный ущерб, нанесенный законным пользователям Zama.
В любом случае, 12,6 миллиона долларов США пользовательских средств заморожены без публичного графика решения проблемы.