Китайские открытые модели ИИ набирают обороты в корпоративной среде ИИ

Как вам известно, китайская компания Moonshot AI выпустила новую версию своей модели Kimi — Kimi K3, что побуждает множество корпораций перейти на открытые весовые модели ИИ. Это может стать одним из самых значимых событий в области ИИ в 2026 году. На фоне нерешённой войны в Ормузском проливе и резкого падения индекса NASDAQ 100, в котором сосредоточены технологические акции, это превращается в геополитический и стратегический дилемму для администрации Трампа. В вопросах войны и ИИ, очевидно, нет однозначных решений.

Генеративные ИИ-модели развиваются, но могут замедлять рост выручки таких гигантов ИИ, как OpenAI и Anthropic. Американские супермасштабные облачные провайдерыApproaching negative free cash flow due to staggering AI capital expenditures and data center investments, you can’t help but wonder if it’s all worth it—if Chinese models continue to grow larger and more efficient, replicating equivalent performance while drastically reducing costs. This could evolve into an AI crisis on the stock market, even as the semiconductor boom appears to have entered a bear market correction phase, right after South Korea’s HBM leader SK Hynix went public in the U.S. South Korea (KOSPI) has now become a leading indicator.

С приближением выхода китайского производителя DRAM, CXMT, на биржу в Шанхае, это создает напряженную обстановку для будущего противостояния между Китаем и США в области ИИ. Заметный раунд финансирования DeepSeek, а также планы DeepSeek, Moonshot AI, OpenAI и других компаний провести IPO в 2027 году делают следующий год необычайно значимым. DeepSeek привлек около 74 миллиардов долларов в июне прошлого месяца. Мы должны предположить, что Databricks также является одним из получателей выгоды от этой волны корпоративного перехода на маршрутизацию и более дешевые токены с открытым исходным кодом — Databricks объявила о новом раунде финансирования с оценкой в 188 миллиардов долларов.

Google Gemini 3.5 Pro в критический момент столкнулся с критическим задержкой. Выпуск новой модели SpaceXAI Grok 4.5 полностью затмил момент Kimi K3. Хаос с Anthropic Fable 5 заставил Китай вновь пережить финальное возвращение момента DeepSeek в январе 2025 года. Выпуск собственной модели OpenAI GPT 5.6 Sol также почти полностью затмевался.

Правительство Трампа быстро ограничило модели уровня Mythos, но столкнулось с серьезной проблемой: что делать, если китайские модели смогут приблизиться к тем же возможностям с помощью моделей с открытыми весами — возможности, которые ранее считалось, потребуют еще несколько месяцев для достижения? Правительство Трампа демонстрирует признаки возможного запрета на передовые китайские модели и принятия радикальных мер для сдерживания роста китайского ИИ. Я думал, они не будут регулировать индустрию ИИ. Такова глобальная либеральная рыночная капиталистическая система.

Семь крупнейших облачных провайдеров, включая Microsoft, Amazon, Meta и даже Google, потеряли часть своего влияния и доверия в области ИИ в этот цикл. Неправильное управление правительством моделями уровня Mythos, на фоне роста моделей типа Kimi K3, создало идеальный шторм, заставив многие корпорации перейти на более рациональное и значительно более эффективное с точки зрения затрат использование токенов.

Хотя Open-Router не является представителем глобальной картины, он представляет собой интересную выборку данных для общего макротенденции: более дешевые открытые модели из Китая, похоже, завоевывают долю рынка.

На мой взгляд, некоторые из лучших открытых моделей весов из США — это Inkling от Thinking Machine (выпущена около недели назад) и любые продукты, которые Reflection может вскоре запустить. Nemotron от NVIDIA часто упоминается как альтернатива прежнему лидерству Meta. Проблема в том, что США действительно не проявляют лидерства в области открытого ИИ. Для США это потенциальная катастрофа в плане лидерства в моделях, токенах и корпоративном внедрении передовых технологий ИИ.

Более того, важнейшее недавнее выступление председателя Китайской Народной Республики Си Цзиньпина по искусственному интеллекту было сделано на Всемирном конгрессе по искусственному интеллекту (WAIC) в виде основного доклада. Председатель Си Цзиньпин присутствовал на церемонии открытия WAIC 2026 года в Шанхае и выступил с основным докладом на тему «Совместное создание справедливой и равноправной глобальной системы управления ИИ». Китай, похоже, опережает США в области лидерства в управлении и регулировании ИИ и активно строит глобальное сотрудничество по этой теме.

Собственная версия Qwen 3.8 Max (предварительная версия) от Alibaba также будет включать компонент с открытым исходным кодом и агрессивную международную стратегию ценообразования токенов. Kimi K3 ориентирован не на любительских разработчиков, а на корпоративных клиентов, чтобы повысить ARR до их IPO, запланированного примерно через шесть месяцев. Конкуренция между США и Китаем в области моделей, даже при отсутствии множества продуктов на уровне приложений, преувеличивает спрос на вычислительные мощности, в то время как в Китае существуют более дешёвые генерации токенов и более избыточные энергетические ресурсы. В момент, когда ключевая задача администрации Трампа, похоже, заключается в поддержании бурного роста рынка акций за счёт ИИ для финансовой элиты и коммерческого класса, все — от Anthropic до Moonshot — корректируют свои позиции, чтобы максимизировать ажиотаж вокруг IPO и динамику продаж выручки.

Если по индексу Artificial Analysis Intelligence и по рейтингу самых умных моделей, рейтинг следующий:

Текущее состояние производительности пиковых моделей примерно следующее:

Эти списки и соответствующие им тесты довольно искусственны и, скорее всего, изменятся уже на следующей неделе, а в следующем месяце — точно.

Китайские открытые весовые модели всегда были дешевле, но в 2026 году они становятся намного более мощными. Это означает, что американские компании начинают внедрять их для повседневных задач, чтобы сократить бюджеты на токены, выходящие из-под контроля из-за ценового уровня Fable 5 и Mythos 5. Если каждый новый китайский модельный ряд имеет потенциал попасть в топ-5 лучших моделей по интеллектуальному рейтингу, это серьезная проблема для американского AI-промышленного комплекса. Проблема, которую Китай представляет для США в области ИИ, существует и усугубляется.

Я глубоко уважаю основателей DeepSeek, Moonshot AI и Zhipu AI, потому что чувствуется, что у них настоящий идеализм, а не просто невероятные способности в области ИИ и коммерческий талант. При ограничениях по вычислительным ресурсам и финансам их модели демонстрируют тонкое инновационное мышление и поразительную коммерческую проницательность в области ИИ. Вы не ощущаете того же от руководителей Meta, Google или Microsoft — существует явное несоответствие. По сравнению с капитальными расходами крупных технологических компаний, это начинает выглядеть действительно плохо. Исполнение генеративных ИИ-моделей (и продуктов) крупными технологическими компаниями удивительно слабое.

На прошлой неделе вирусный твит Дина Болла, нового стратегического директора по будущему OpenAI, в X, возможно, лучше всего это иллюстрирует. Он заявил, что открытые весовые модели по сути являются замедлительными, и задумался о том, что мир, доминируемый открытыми весовыми моделями, может привести к полной AI-коммунизации, а затем — к антиутопической аду.

Очевидно, что капитализированные закрытые модели компаний обеспокоены этими недавними событиями, испытывая антикитайские настроения и аргументы в пользу национальной безопасности, связанные с дистилляцией и кибербезопасностью. Хотя модели уровня Mythos от Anthropic выглядят впечатляюще на бумаге, мы не знаем их передовых возможностей, поскольку они были ограничены и не доступны для публики. В США граница между стратегами будущего ИИ и лоббистами выглядит довольно расплывчатой. Как и капитальные затраты в ценовой войне токенов корпоративного ИИ, которые с точки зрения рентабельности инвестиций довольно плохи.

Мы знаем, что американский протекционизм стремится запретить и ограничить всё, в чём они не могут конкурировать на глобальном рынке. Но переход крупных компаний к открытым весовым моделям уже стал доминирующей историей 2026 года, и, возможно, уже слишком поздно — таким образом они могут спровоцировать для американских компаний открытую конкуренцию в области ИИ с открытым исходным кодом. Вот в чём дилемма открытого ИИ в 2026 году в отношении его странной убедительности с точки зрения затрат. Если технологии генеративного ИИ действительно принесут надёжную отдачу от инвестиций, это не станет проблемой, но это новая технология, и пока ещё мало отличных продуктов ИИ, способных использовать эти невероятные модели.

В прошлом году американское правительство, Министерство торговли, рассматривало возможность включения нескольких китайских лабораторий ИИ в свой «список субъектов», и я уверен, что это сейчас снова на повестке дня, поскольку американские компании борются за конкурентоспособность в мире, где эффективность токенов быстро растет, инструменты и маршрутизация становятся важнее, чем когда-либо, стоимость токенов растет по спирали, и определяется, какие модели использовать для каких задач.

Ограничение американским правительством лучшей модели своей лучшей закрытой компании Anthropic, вероятно, является исторической ошибкой, приведшей к такой болезненной ситуации. Ситуация становится еще более драматичной из-за того, что Kimi K3 появился всего через несколько месяцев до громкого IPO Anthropic в сфере ИИ, а издание Semianalysis проанализировало невероятную операционную прибыль Anthropic. Вы должны предположить, что переход на открытые весовые модели и вмешательство правительства в Mythos замедлили американскую ведущую компанию в области ИИ. Semianalysis считает, что Anthropic ожидает достижения более чем 1 миллиарда долларов прибыли до уплаты процентов и налогов по GAAP к третьему кварталу 2026 года (около 6% маржи), что сделает ее одной из первых ведущих лабораторий в области ИИ, достигших устойчивой квартальной прибыли. Все эти недавние события сделали OpenAI, Meta и SpaceXAI крупнейшими проигравшими. Даже если Muse Spark 1.1 от Meta не является таким уж плохой моделью.

Если администрация Трампа ограничит китайские открытые весовые модели, NVIDIA, Thinking Machines, Meta и Reflection (модель еще не выпущена) могут стать крупнейшими победителями для корпоративных клиентов, ищущих открытые весовые решения на базе США.

Во второй половине 2026 года макро-повествование об ИИ становится более интересным. Уровень кастомизации открытого ИИ продолжает расти. Эффективность токенов и маршрутизация становятся всё более важными. Расходы на капитал в сфере ИИ на рынке подвергаются всё более тщательному анализу.

Открытые весовые модели: AI-гегемония — это не AI-коммунизм и не ядерная угроза; более дешевые токены способствуют парадоксу Джевонса и расширяют возможности, которые компании, разработчики и потребители могут реализовать с помощью ИИ. В течение последних пяти лет вся парадигма обучения генеративных моделей ИИ была захвачена многострунной дистилляцией на основе языковых данных мира. Спрос на вычислительные мощности не замедлится из-за того, что компании выбирают более дешевые модели — наоборот, он ускорится. Это и есть дилемма всей макро-ситуации в области ИИ.

Если капитал и монополистический капитализм — их защитный ров, то США — страна, попавшая в тупик. Будущее ИИ потребует новых видов инноваций, а не просто более совершенных систем венчурного финансирования. Здесь явно наблюдается злоупотребление нарративами; бизнес-интеграция и геополитика, как обычно, разрешатся сами собой. По мере того как DeepSeek привлекает все больше капитала и спешит с IPO, объем их накоплений постоянно растет. Их флагманская модель DeepSeek-R2 так и не была выпущена, что вызывает вопросы о будущих самых передовых моделях Китая. Лян Вэньфэн владеет 78–84% акций DeepSeek, а компания также разрабатывает собственные чипы.

Мир, в котором Anthropic и Месячная Тень ограничены мощностью вычислений, Google стал отстающим в области LLM, а Meta и SpaceXAI остаются на периферии. Мир, в котором IPO OpenAI выглядит все менее привлекательным каждый квартал. Мир, в котором мы устали ждать IPO Databricks, Crusoe, Anduril, Stripe и других, несмотря на то, что китайские компании в сфере физического ИИ, ИИ-чипов и хранилищ спешат выйти на биржу. Сообщается, что первичное публичное предложение китайского производителя чипов CXMT на 8,6 млрд долларов было переоформлено институциональными инвесторами более чем в 500 раз.

Я предсказываю, что в 2027 году наступит момент ChatGPT для робототехники (сейчас это также называют физическим ИИ), поскольку сообщается, что Anthropic ведет переговоры о покупке Physical Intelligence. Даже если пионер ИИ Ян Лекун предупреждает, что эти человеческие роботы будут крайне неспособны как сейчас, так и в течение длительного времени в будущем. Силиконовая долина и Уолл-стрит будут спешить найти новые нарративы для поддержки акций, связанных с ИИ, и, возможно, снова преувеличат.

Это происходило в период, когда на американском рынке остро ощущался дефицит публичных компаний, занимающихся исключительно роботами или робототехническим ПО. Китай, только начинающий восстанавливаться после эпического краха недвижимости, казался лидером в гонке IPO. Несмотря на впечатляющие достижения Moonshot AI, Zhipu, Minimax и других китайских AI-лабораторий, меня больше всего заинтересовала макроэкономическая динамика противостояния между открытым и закрытым исходным кодом. Во многом это соревнование между капиталом и талантами.

«Такое будущее для меня выглядит как антиутопическая кошмарная картина, но я никогда не встречал сторонника модели с открытыми весами, который бы в конечном итоге не признавал, что всё пойдёт именно так», — говорит Дин Болл, или, что более иронично, OpenAI.

«Такое будущее для меня выглядит как апокалиптический кошмар антиутопии, но я никогда не встречал сторонника модели с открытыми весами, который в конечном итоге не признавал бы, что всё пойдёт именно так», — говорит Дин Болл или, что более иронично, OpenAI.

С приближением публикации отчетов крупных технологических компаний на этой неделе мы получим больше ответов. История капитальных затрат и рентабельности инвестиций никогда не была столь серьезной. Любая неудача в исполнении отчетности будет наказана рынком: за последние недели оценки некоторых ростовых компаний были скорректированы — SpaceX упала на 25,5%, а Grok 4.5 снова оказался недостаточным для создания влияния (стандарты высоки). С учетом дорогого приобретения Cursor, SpaceX AI, похоже, по-прежнему относится к категории проигравших в сфере ИИ.

Moonshot AI выпустила Kimi K3 16 июля — крупную модель с параметрами до 2,8 триллиона, которая по результатам тестирования сопоставима с ведущими американскими системами, такими как Claude и GPT, и планирует полностью открыть веса до 27 июля для обеспечения низкозатратного самостоятельного развертывания.

К 2027 году мы узнаем, насколько сильным будет IPO Anthropic, чей рекордно быстрый рост ARR в истории программных технологий сталкивается с макроэкономическими встречными ветрами в сфере ИИ и правительственным вмешательством. Защитит ли его американский протекционизм или победителя выберет рынок? Это напряжение беспрецедентно распространится на роботизированную гонку, охватывающую космос, ИИ и оборону.

Если Anthropic действительно приобретет Physical Intelligence, то момент робота GPT, о котором я неоднократно упоминал, может быть уже на пороге. Китайский IPO Unitree Technology уже является важным моментом в будущем физического ИИ. Компания соберет 4,2 млрд юаней (619,4 млн долларов США) и недавно снизила цену на базовые четырехногие роботы более чем на 90%.

Поскольку Китай обладает естественными преимуществами в области робототехники, эта сфера AI-конкуренции является той областью, в которой США активно пытаются догнать, и в 2026 году в этой сфере произошло несколько крупных раундов венчурного финансирования. США, похоже, лидируют в области моделей мира и стартапов, занимающихся программным «мозгом», направленных на повышение практичности роботов, тогда как в Китае больше стартапов, занимающихся человеческими роботами (роботами с человеческой формой), а также экспериментами с дронами и новыми формами робототехнического оборудования.

Юшусь Кэйджи планирует выйти на биржу в конце этого месяца, примерно за три месяца до ключевого IPO Anthropic. Юшусь Кэйджи быстро становится де-факто стандартной аппаратной платформой для глобальных исследователей ИИ и робототехнических лабораторий. Конкурс человеческих роботов может настолько быстро разгореться, что Tesla в ближайшем будущем будет вынуждена объединиться с SpaceX. Я считаю, что это может произойти в начале 2028 года. Если волна генеративного ИИ ослабнет с пика (как ожидают многие аналитики), я полагаю, что конкурс роботов заменит ее как следующий крупный технологический нарратив в США.

В конечном счете, конкуренция между Китаем и США в области ИИ выгодна для глобальных разработчиков, потребителей и предприятий, обеспечивая им больше реальных преимуществ. Вопрос о том, принесут ли генеративные ИИ-модели или роботы реальную ценность в ближайшее время, является отдельным вопросом по сравнению с масштабами инвестиций. Стоит отметить ускорение сроков работы стартапов и значительное повышение объемов финансирования, хотя и возрастает срочность ускорения коммерческого применения ИИ. Конкуренция усиливается, и к 2027 году станет еще более острой, закладывая огромную основу для технологической борьбы в 2030-х годах. Наличие энергетических ресурсов в Китае и доминирование США в полупроводниковой отрасли сохраняют напряженность ситуации.

Автор: Майкл Спенсер, перевод: Shenchao TechFlow, изображение: Геополитика США снова вызвала рыночную нестабильность. Война, крайне непопулярная и дорогостоящая. Изображение: Эра подсказок уступила место реальности маршрутизации и эффективности токенов. Изображение: Является ли сравнение LLM (языковых моделей) все еще правильным способом измерения прогресса в области искусственного интеллекта? Анализ ИИ. Изображение: В июле 2026 года панические настроения вокруг открытого искусственного интеллекта достигли нового пика. Линия критики Китая уже вызвала усталость. Изображение: Планы капитальных затрат крупных технологических компаний в 2027 году выглядят мрачно. — Bank of America