Основные выводы
- Китайский индекс CSI 300 зафиксировал двенадцатое подряд еженедельное падение
- Китайские акции-лидеры потеряли 15% за двенадцать недель
- Глобальный сброс в сфере ИИ усиливается, несмотря на восстановление в Гонконге
Китайские акции 30 октября, в пятницу, продлили свою историческую серию потерь до 12 недель подряд, поскольку глобальный отход от инвестиций в искусственный интеллект потянул бенчмарк крупнейших компаний страны к однолетнему минимуму.
Индекс CSI 300 снизился на 1,4% во время сессии в пятницу, что привело к его падению за октябрь примерно на 8,5% — самому значительному месячному снижению за более чем десятилетие. За последние 12 недель этот бенчмарк потерял 15%.
Согласно отчету рынка Reuters от 30 октября, последнее снижение отражает растущую обеспокоенность по поводу эффективности расходов на ИИ, при этом акции технологических компаний столкнулись с новым давлением продаж в Азии, Европе и США.
CSI 300 Китая переживает самую длинную недельную серию потерь в истории
CSI 300, который отслеживает крупнейшие компании, котирующиеся на биржах Шанхая и Шэньчжэня, зафиксировал свое самое длительное последовательное недельное падение с момента запуска в 2005 году.
Шанхайский композитный индекс также снизился на 1,4% в пятницу, а индекс ChiNext в Шэньчжэне упал на 4,1%, что подчеркивает особенно сильное давление на компании, ориентированные на рост.
Убытки усиливают более широкую коррекцию фондового рынка Китая, которая ранее в этом месяце отправила индекс CSI 300 в зону медвежьего рынка.
Технологические компании остаются среди наиболее пострадавших. Индекс STAR 50 ранее потерял около 40% от своего летнего пика, при этом рыночная капитализация сократилась примерно на 480 миллиардов долларов.
Последний откат усилил опасения, связанные с китайскими акциями ИИ, особенно с поставщиками полупроводников и оборудования для центров обработки данных.
Производитель оптических модулей Eoptolink Tech упал примерно на 14% в пятницу, что привело к общим убыткам за октябрь около 50%. Индекс CSI 5G Communications также снизился на 6,2%.
Убытки возникают несмотря на сообщения о попытках китайских властей стабилизировать акции.
В начале этой недели было оценено, что государственные инвесторы приобрели до $25,5 млрд акций, хотя покупки не остановили общее падение.
Страхи по поводу глобальных расходов на ИИ распространились с Уолл-стрит на Азию
Последние потери Китая совпали с возобновившимся давлением на американские технологические компании после неудовлетворительной реакции на отчеты о квартальной прибыли.
Акции Amazon упали примерно на 7% во время досрочной торговли после того, как инвесторы выразили сомнения в отношении расширения обязательств компании в области инфраструктуры ИИ. Intel снизилась более чем на 20%, а более раннее падение акций Alphabet отразило опасения по поводу огромных капитальных расходов.
Более широкий вопрос заключается в том, принесут ли расходы на чипы, облачные вычисления и центры обработки данных достаточную доходность.
Неопределенность следует за последним сбросом на Уолл-стрит в сфере ИИ, который все больше сосредотачивается на давлении на денежные потоки, а не на росте спроса на ИИ сами по себе.
Азиатские производители чипов столкнулись с аналогичным давлением в пятницу.
Южная Корея SK Hynix упала более чем на 7%, в то время как японский Nikkei 225 закрылся на 2,1% ниже из-за отката акций технологических компаний.
Южная Корея's Kospi снизился примерно на 3,5%, увеличив падение в октябре до 16,2%.
Синхронное снижение иллюстрирует, как опасения по поводу оценок ИИ распространились на компании, обеспечивающие глобальную вычислительную индустрию.
Гонконгские акции растут на фоне краха рынка материкового Китая
Не все китайские фондовые рынки двигались в одном направлении.
Индекс Hang Seng Гонконга вырос примерно на 1,5% в пятницу, в то время как основные индексы материкового Китая зафиксировали значительные потери. Противоположная динамика свидетельствует о том, что инвесторы становятся более избирательными, а не отказываются от китайских активов без разбора.
Технологические компании, зарегистрированные в Гонконге, также восстановились, несмотря на сохраняющееся давление из-за предыдущих потерь.
Аналитик UBS Кеннет Фонг утверждал, что некоторые китайские акции интернет-компаний могут уже отражать необычно пессимистичные предположения о будущих расходах и прибыльности в области ИИ.
Однако более низкие оценки сами по себе не гарантируют восстановление.
Внутренняя экономика Китая продолжает сталкиваться со слабым потребительским спросом, трудностями в секторе недвижимости и неудовлетворительными результатами деятельности компаний.