Ключевой момент
Charles Schwab сообщил о рекордной выручке в размере 7,1 млрд долларов и запустил прямую торговлю bitcoin и ethereum для розничных клиентов. Прибыль после корректировок составила 1,62 доллара на акцию, что выше консенсуса в около 1,55 доллара. Активы клиентов выросли на 22% до рекордных 13,08 трлн долларов. Акции SCHW едва изменились около 102,91 доллара после отчета. Рик Вурстер, генеральный директор с января 2025 года, сообщил, что инвесторы открыли 1,4 млн новых брокерских аккаунтов и привлекли на компанию 120 млрд долларов чистых новых основных активов.
Почему это важно: Прямой доступ к криптовалютам через крупный брокер может упростить торговлю bitcoin и ethereum для розничных клиентов в рамках существующих брокерских аккаунтов.
Настроение на рынке
Осторожно бычий, на основе событий.
Причина: Schwab открыл прямую торговлю bitcoin и ethereum для розничных клиентов, что способствует росту доступа, но происходит на фоне слабых цен на криптовалюты.
Аналогичные прошлые случаи
Robinhood запустила Robinhood Crypto 22 февраля 2018 года, когда первые клиенты смогли покупать и продавать bitcoin и ethereum, а все инвесторы на платформе могли отслеживать рыночные данные по 16 криптовалютам. Robinhood также сообщила, что ее брокерская платформа достигла более 4 миллионов пользователей и более $100 млрд объема транзакций до запуска криптовалют. (Robinhood) Разница в том, что Schwab совместила запуск криптовалют с рекордным кварталом прибыли, в то время как в статье говорится, что bitcoin и ethereum упали значительно за последний год.
Ripple Effect
Прямой доступ к криптовалютам может перенести часть спроса клиентов из фондов и фьючерсов в спотовую торговлю через брокера. Если активность клиентов возрастет после запуска, конкурентные брокеры могут столкнуться с усиленным давлением для расширения доступа к криптовалютам. Если активность останется низкой, эффект может остаться ограниченным позиционированием продукта.
Возможности и риски
Возможности: Когда Schwab раскроет, приводит ли прямая торговля bitcoin и ethereum к росту активности клиентов, то усиление вовлеченности может стать потенциальным бычьим подтверждением доступа к криптовалютам через брокеров. Если доступ к рынку прогнозов Cboe появится в ближайшие месяцы, то более широкое использование продуктов может поддержать тезис о росте доступа.
Риски: Если слабость bitcoin и ethereum сохранится, запуск криптовалютных услуг Schwab может не добавить значимого спроса на торговлю в краткосрочной перспективе. Если акции SCHW останутся на прежнем уровне после сильной отчетности, фиксация прибыли по экспозиции, коррелирующей с брокерским сектором, может снизить риск разворота.