Chainalysis оценивает, что потенциально налогооблагаемая криптовалютная активность на основных публичных блокчейнах в 2025 году достигла как минимум 457 миллиардов долларов США по всему миру. Однако компания утверждает, что текущие международные правила отчетности по налогам, вероятно, охватят лишь меньшинство этой активности — оставив большую часть ончейн-активности за пределами потоков данных, которые налоговые органы могут использовать.
По данным Chainalysis, на США пришлось примерно 112,6 млрд долларов, а Северная Америка возглавила все регионы с 134,6 млрд долларов. За ней последовал Европейский союз с 125,1 млрд долларов. Анализ сосредоточен на реализованных прибылях, доходах от таких видов деятельности, как майнинг, стейкинг и кредитование, а также криптовалютных платежах на шести основных блокчейнах — при этом активность, осуществляемая внутри централизованных бирж, исключена.
Основные выводы
- Chainalysis оценивает потенциально налогооблагаемую ончейн-деятельность в 2025 году в 457 миллиардов долларов США по всему миру, но большая часть из нее не попадает под рамки OECD по отчетности о криптоактивах (CARF).
- Сделки, попадающие под действие CARF, составляют примерно 14% от налогооблагаемой ончейн-активности, выявленной Chainalysis, при этом 86% происходят за пределами периметра отчетности.
- Оценка в 457 млрд долларов включает реализованные прибыли и ончейн-доходы (например, стейкинг, кредитование) и платежи, но намеренно исключает торговую активность на централизованных биржах.
- CARF требует от покрываемых провайдеров собирать информацию о транзакциях клиентов и налоговом резидентстве и передавать ее налоговым органам для обмена через границы.
- Децентрализованная финансовая активность может оставаться в значительной степени необнаруженной, поскольку CARF построена вокруг идентифицируемых посредников и отчетных обязательств, связанных с централизованными поставщиками услуг.
Глобальная проблема налогообложения в цепочке превосходит то, что может охватить CARF
Отчет Chainalysis выявляет ключевое несоответствие: налогооблагаемое поведение в криптовалюте в значительной степени происходит на блокчейне и фрагментировано, в то время как обязательства по отчетности в рамках CARF построены вокруг посредников, которых можно обязать собирать и представлять данные.
Согласно Chainalysis, транзакции, попадающие под CARF, составляют всего 14% от потенциально налогооблагаемой активности в блокчейне, которую она выявила. Оставшиеся 86% включают активность на децентрализованных биржах, peer-to-peer переводы, потоки дохода в блокчейне и платежи в криптовалюте — типы активности, которые могут не проходить через централизованные субъекты, подлежащие отчетности.
Это различие важно для инвесторов и участников рынка, поскольку налоговые последствия зависят от доступности записей. Даже если налогооблагаемые события происходят в публичных блокчейнах, возможность налоговых органов получать согласованную информацию о транзакциях от третьих сторон ограничена, когда требования по отчетности не распространяются на соответствующие контрагенты или децентрализованную инфраструктуру.
Как CARF должен работать — и когда он начнётся
CARF был разработан Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и представлен в качестве рамочной системы для предоставления налоговым органам данных о клиентских транзакциях, связанных с криптовалютами. В рамках CARF охватываемые крипто-сервисные провайдеры собирают информацию о клиентах и их налоговой резидентности и представляют данные о транзакциях своим национальным органам, которые затем могут обмениваться информацией через границы.
На практике Chainalysis указывает на дизайн охвата, ориентированный на посредников. Сбор данных CARF начнется 1 января 2026 года в 48 юрисдикциях, включая Соединенное Королевство и Европейский союз. Для охватываемых платформ рамки также требуют сбора дополнительной информации о клиентах и налоговой резиденции с этой даты.
Инвесторы должны отметить, что дата начала связана с отчетными обязательствами, наложенными на «охваченных» провайдеров. Наличие отчетной системы не означает автоматически, что вся активность в блокчейне становится отчетной — охват зависит от того, обрабатываются ли транзакции через субъекты, попадающие в определенный периметр CARF.
Почему DeFi может остаться в основном за пределами периметра отчетности
Ключевой причиной ограниченного охвата CARF, по мнению Chainalysis, является то, что CARF ориентирован на криптовалютных посредников, которые осуществляют транзакции в качестве бизнеса. Колби Мангельс, бывший советник ОЭСР, работавший над CARF, сообщил Cointelegraph в январе, что эта рамочная структура была разработана вокруг посредников, которых можно регулировать и обязать отчитываться.
Такая структура создает трения для децентрализованных финансов. Многие операции в DeFi могут не включать централизованного оператора в традиционном понимании и потенциально не предполагать отношений хранения, которые вызывают обязательства по отчетности, как того ожидает CARF. В результате децентрализованные биржи, пир-ту-пир переводы и различные механизмы ончейн-дохода могут оставаться вне прямой отчетности.
Тем не менее, регуляторная среда не является статичной. Мангельс отметил, что налоговые органы следят за тем, как развиваются правила против отмывания денег, включая усилия по определению моментов, когда платформы DeFi — или их операторы — могут быть признаны регулируемыми криптовалютными сервисными провайдерами. Если и когда это произойдет, граница между «охваченными» посредниками и «неохваченной» децентрализованной деятельностью может измениться.
Что смотреть дальше по мере расширения отчетов
Оценки Chainalysis подчеркивают неудобную реальность: даже при внедрении CARF в десятках юрисдикций значительная часть налогооблагаемой ончейн-деятельности может оставаться невидимой для налоговых органов, если требования по отчетности не будут распространены на дополнительные виды субъектов или процессы генерации данных. Важно, как регуляторы решат, должны ли децентрализованные платформы — или лица, их эксплуатирующие, — подпадать под те же обязанности по отчетности, что и централизованные посредники.
Читателям следует отслеживать детали внедрения в юрисдикциях CARF после запуска 1 января 2026 года, а также любые регуляторные изменения, которые прояснят, как участники DeFi вписываются в концепцию «криптовалютного сервисного провайдера». Эти определения в значительной степени определят, сможет ли показатель охвата 14% вырасти — или разрыв в отчетности сохранится.
Эта статья была первоначально опубликована как Chainalysis: $457 млрд налогооблагаемой криптоактивности, выявлены пробелы в политике CARF на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.