Регуляторы США принимают меры для ограничения быстрорастущих прогнозных рынков, поскольку события, основанные на деривативах, набирают популярность, при этом CFTC предупреждает биржи усилить наблюдение, предотвратить манипуляции и обеспечить соответствие новых контрактов, привязанных к реальным событиям, федеральным правилам торговли.
CFTC выпускает новые рекомендации, сигнализирующие о значительном расширении предиктивных рынков в США
Растущий интерес к событийным деривативам привлек новое регуляторное внимание на рынках США. Отдел надзора за рынками Комиссии по торговле товарными фьючерсами выпустил рекомендации по рынкам прогнозов12 марта, касающиеся листинга и торговли контрактами на события на назначенных контрактных рынках.
Сотрудники CFTC заявили:
В свете быстрого роста популярности предиктивных рынков подразделение стремится поощрять рост и инновации на этих рынках, напоминая назначенным контрактным рынкам об их регуляторных обязательствах в соответствии с Законом о товарных биржах и регламентах Комиссии.
Консультация поясняет, что рынки прогнозов позволяют торговать контрактами на события — формой деривативов, часто структурированных с бинарными выплатами, зависящими от исхода будущих событий. Эти соглашения могут попадать под широкое определение свопов в соответствии с Законом о товарной бирже, поскольку расчет зависит от наступления или ненаступления конкретных событий, имеющих финансовые или экономические последствия.
Регуляторные рекомендации подчеркивают, что назначенные контрактные рынки должны соблюдать основные принципы Закона о товарных биржах при размещении контрактов на события. Биржи должны обеспечить, чтобы контракты не поддавались легкой манипуляции, и поддерживать системы для мониторинга торговой активности в реальном времени. В консультативном документе также подчеркиваются правила, запрещающие мошенничество, манипулирование ценами и использование конфиденциальной информации, включая внутреннюю торговлю. Операторы рынка могут быть обязаны получать данные на уровне трейдеров или применять дисциплинарные меры при выявлении аномальных или необычных паттернов торговли.
В то же время председатель CFTC Майк Зелиг поделился в социальной сети X, что предиктивные рынки представляют собой значительное развитие на финансовых рынках. Он написал:
Рынки прогнозов — одно из самых захватывающих инноваций на финансовых рынках. Однако слишком долго CFTC не предоставляла руководства для этих рынков, которыми пользуются миллионы американцев. Это заканчивается сегодня.
Совет также отмечает, что контракты, связанные с событиями в спорте, могут требовать дополнительных мер защиты, особенно когда результаты зависят от действий отдельных участников или должностных лиц, что может повысить риски манипуляций.
Часто задаваемые вопросы 🧭
- Почему CFTC сейчас сосредотачивается на предиктивных рынках?
Быстрый рост деривативов, основанных на событиях, побудил регуляторов уточнить правила соблюдения и ожидания в области наблюдения за рынком. - Что такое контракты на события в прогнозных рынках?
Это деривативы, которые выплачивают доход в зависимости от того, произойдет или не произойдет конкретное будущее событие. - Как новые рекомендации могут повлиять на биржи,Listing контрактов на события?
Дизайнированные контрактные рынки могут потребовать более сильных систем мониторинга и более строгих мер защиты от манипуляций и внутренней торговли. - Почему спортивные предиктивные рынки считаются более рискованными?
Результаты, связанные с отдельными спортсменами или должностными лицами, могут увеличить потенциал манипуляций или внутренней деятельности.