Комиссия по фьючерсной торговле товарами наложила на UBS AG и ее дочерние компании штраф в размере 5 миллионов долларов США 4 сентября 2025 года за то, что в течение почти десяти лет не контролировали свои собственные сделки. UBS Financial Services Inc. и UBS Securities LLC были указаны вместе с материнской компанией в административном деле, охватывающем нарушения, происходившие по крайней мере с 2015 по 2024 год.
Что пошло не так в UBS
Основная проблема была простой, даже если инфраструктура была сложной. UBS полагалась на сторонний инструмент мониторинга для отслеживания своей торговой активности на рынках иностранной валюты, драгоценных металлов и кредитных продуктов. Этот инструмент имел серьезные недостатки, включая автоматическое удаление данных спустя всего 180 дней и проблемы с логикой оповещений, из-за которых подозрительная активность могла остаться незамеченной.
Пробелы в наблюдении не ограничивались неисправным сторонним инструментом. Дополнительные слепые зоны затронули сделки клиентов на площадках ICE. UBS самостоятельно раскрыла эти дополнительные пробелы в феврале 2025 года, отметив, что они составляли менее 1% от общего объема операций фирмы на платформах ICE с 2018 по 2024 год.
UBS запустила в мае 2023 года программу, которую назвала Программой исправления поведения на рынке, и начала переход на новые решения для наблюдения. Само сообщение о пробелах, связанных с ICE, в начале 2025 года, вероятно, помогло компании избежать еще более серьезного штрафа.
Более широкая кампания по применению мер
UBS была не единственной компанией, выписывавшей чеки в тот день. Принудительные меры CFTC от 4 сентября включали несколько компаний, закрывших дела на общую сумму около 8,3 млн долларов.
Заказ, поданный под номером дела CFTC 25-05, конкретно касался сбоев в надзоре, а не утверждал наличие каких-либо основных нарушений при торговле. CFTC не утверждает, что UBS совершил манипуляции на рынке или мошенничество. Она говорит, что у UBS не было достаточных систем для выявления того, происходят ли манипуляции или мошенничество.
Почему криптоинвесторам это важно
CFTC — это же агентство, которое утверждает свою юрисдикцию над криптовалютными деривативами, инициировало административные процедуры против нескольких платформ цифровых активов и активно формирует регуляторную основу для криптовалютных фьючерсов и опционов. Требования к надзору, установленные в ходе административных процедур в традиционном финансовом секторе, служат шаблоном для того, чего оно ожидает от крипто-натуральных компаний.
Для криптовалютных бирж и платформ, стремящихся работать в рамках регуляторных рамок, этот случай представляет собой своеобразное руководство. CFTC четко сообщает рынку, чего он ожидает: надежная автоматизированная система наблюдения, правильная политика хранения данных, проактивное самоотчетность при выявлении пробелов и значимые программы устранения недостатков. UBS получила штраф в размере 5 миллионов долларов с учетом самоотчетности и сотрудничества.
Девятилетний срок сбоев в системе наблюдения UBS, охватывающий период по крайней мере с 2015 по 2024 год, пожалуй, является самым информативным деталем. Проблемы, сохраняющиеся почти десятилетие, как правило, усугубляются таким образом, что их устранение становится дорогостоящим, а штрафы — значительными.