Odaily Planet Daily сообщение: основатель ARK Invest Кэти Вуд заявила, что недавний отчет о занятости в США на поверхности кажется тревожным, но более глубокие экономические тенденции меняются: рост производительности, расширение применения ИИ и потенциальное дефляционное давление могут стать основными направлениями рынка в будущем.
Вуд отмечает, что текущий дефицит федерального бюджета США составляет около 5,6% ВВП, что приближается к уровню 1980-х годов, во времена Рейгана. Она считает, что если производительность и применение технологий продолжат ускоряться в соответствии с ожиданиями ARK, этот показатель к концу года может снизиться до примерно 5%, хотя большинство экономических прогнозных агентств считают достижение этой цели сложным.
В контексте инфляции Вуд считает, что рынок недооценивает риски дефляции. Она отметила, что последние данные по инфляции продолжают оставаться ниже ожиданий: индекс потребительских цен в июне снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, индекс производителей — на 0,3%, а ядерный PCE вырос лишь на 0,1%. Она считает, что компании, не использующие ИИ и инструменты повышения производительности, в будущем могут столкнуться с большими ценовыми давлениями и рисками конкуренции.
Вуд также оптимистично настроена по отношению к курсу доллара. Модель прогнозирования ARK на основе данных рынка Kalshi показывает, что индекс доллара в этом году может подняться до 102,6. Она опровергает мнение о том, что иностранный капитал продает американские активы, и отмечает, что недавнее вмешательство Японии на валютном рынке в основном заключалось в продаже евро и покупке японской иены, а не в продаже доллара.
В энергетическом рынке Вуд считает, что формируется тенденция к избытку глобального предложения нефти. Она отмечает, что после выхода ОАЭ из ОПЕК добыча достигла исторического максимума, и дальнейшее падение цен на нефть может стать дефляционным фактором для мировой экономики.
Что касается инвестиционного ажиотажа вокруг ИИ, Вуд отметила, что опасения рынка по поводу пузыря ИИ преувеличены; текущий рост капитальных затрат может указывать на раннюю стадию долгосрочной технологической революции, а не на краткосрочный спекулятивный цикл.
В сфере криптоактивов Вуд отметил, что производительность биткоина по сравнению с золотом стабилизируется, и считает, что с развитием «агентной коммерции» биткоин и стабильные монеты могут стать главными受益者.