Шесть крупнейших банков Канады приступили к работе над общей концепцией передачи токенизированных депозитов в канадских долларах (CAD) между финансовыми учреждениями. Инициатива, объявленная во вторник, позволит представлять банковские депозиты в виде цифровых токенов, сохраняя при этом юридический статус депозитов, привязанный к эмитентам.
Банк Монреаля, CIBC, Национальный банк Канады, Королевский банк Канады, Scotiabank и TD Bank Group заявили, что первый этап проекта будет сосредоточен на передаче токенизированных депозитов между канадскими учреждениями. Банки также намекнули на возможную будущую интероперабельность с другими экосистемами цифровых активов.
Основные выводы
- Шесть крупнейших канадских банков совместно изучают возможность токенизированных депозитов в канадских долларах как способ передачи цифровых представлений депозитов между учреждениями.
- На начальном этапе план направлен на внутренние межбанковские расчеты; последующие шаги могут интегрировать этот подход с более широкими системами цифровых активов.
- OSFI недавно уточнила, что токенизированные депозиты «не являются юридически отличными» от традиционных депозитов, что поддерживает усилия с регуляторной точки зрения.
- Токенизированные депозиты отличаются от стейблкоинов, обеспеченных фиатом, тем, что депозиты остаются обязательствами регулируемого банка, а не отдельным цифровым активом, выпущенным третьей стороной.
- Рамки для стейблкоинов в Канаде разрабатываются отдельно и предназначены для стейблкоинов, обеспеченных фиатом, выпускаемых нефинансовыми учреждениями, а не банками.
Совместные усилия по токенизации депозитов — без изменения их правовой природы
В объявлении участвующие банки представили токенизированные депозиты как механизм модернизации платежей. Основная идея заключается в использовании цифровых токенов для представления депозитов, что позволяет им перемещаться быстрее и, по мнению банков, поддерживать «программируемые» функции платежей.
То, на что должны обратить внимание инвесторы и разработчики, — это то, что описываемая здесь концепция токенизации не связана с преобразованием депозитов в новую категорию активов, находящуюся вне регулирования банковской системы. Подход банков явно основан на существующих структурах депозитов: токенизированный продукт по-прежнему соответствует деньгам, хранящимся в регулируемом банке, и остается обязательством этого банка.
Это различие имеет значение, поскольку оно определяет, как применяются риск и надзор. Согласно более ранним рекомендациям OSFI, базовая технология, используемая для предоставления финансового продукта, не определяет его правовой характер.
Регуляторный контекст: Разъяснение OSFI появилось в начале этого месяца
За менее чем две недели до совместного заявления банков регулятор банковского сектора Канады предоставил дополнительные разъяснения по поводу токенизированных депозитов. 10 сентября Управление суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI) заявило, что токенизированные депозиты «не являются юридически отличными от традиционных депозитов». OSFI также подчеркнула, что законность определяется характером продукта, а не тем, реализован ли он на цепочке или через другой технологический слой.
Это совпадение больше, чем просто совпадение. Согласуя свою работу с интерпретацией OSFI, банки фактически действуют в более четкой регуляторной сфере — той, в которой токенизированные депозиты рассматриваются как функционально эквивалентные традиционным депозитам с юридической точки зрения.
Тем не менее, банки не описали полную архитектуру от начала до конца в материалах, упомянутых в объявлении. Читатели могут ожидать дополнительных деталей по мере развития первой фазы, особенно в отношении хранения, окончательности расчетов, операционных контролей и того, как будет работать интероперабельность на практике.
Токенизированные депозиты против стейблкоинов: Канада регулирует оба, но по-разному
Новая инициатива по депозит-токенам дополняет более широкие регуляторные усилия по внедрению цифровых денег в Канаде, но эти регуляторные рамки не взаимозаменяемы.
Закон о стейблкоинах Канады был принят в марте в рамках закона C-15. Законодательство устанавливает федеральную основу для стейблкоинов, обеспечиваемых фиатом, требуя от эмитентов, не являющихся финансовыми учреждениями, зарегистрироваться в Банке Канады, хранить резервы в размере не менее 1:1 в виде высококачественных ликвидных активов и обеспечивать выкуп по номиналу. Эта основа, как ожидается, вступит в силу в 2027 году.
Однако сфера действия Закона уже, чем проект токенизированных депозитов. Рамки для стейблкоинов охватывают фиат-обеспеченные стейблкоины, выпускаемые нефинансовыми учреждениями; банки и кредитные союзы, уже подпадающие под надзорную регуляцию, не входят в его сферу действия. Законодательство также запрещает эмитентам, охватываемым этими рамками, представлять стейблкоины в качестве депозитов или как застрахованные в рамках государственной системы страхования депозитов.
Это разделение объясняет, почему банки исследуют токенизированные депозиты в рамках правового регулирования, подобного депозитам, в то время как политика в отношении стейблкоинов направлена на другие типы эмитентов. Хотя оба подхода предполагают использование инструментов, подобных токенам, регуляторные цели различаются: токенизированные депозиты направлены на сохранение традиционной структуры банковских обязательств, в то время как правила для стейблкоинов сосредоточены на том, как небанковские эмитенты обеспечивают и выкупают токены, привязанные к фиату.
Что может означать следующий этап для платежей
Банки заявили, что первый этап будет сосредоточен на перемещении токенизированных депозитов между канадскими финансовыми учреждениями. В случае успеха это может снизить определенные точки трения в межучрежденческих платежных потоках, обеспечив более прямой цифровой перевод балансов, привязанных к депозитам.
Банки также отметили, что долгосрочные планы могут включать открытие системы для других институтов, принимающих депозиты, и возможное подключение к другим системам цифровых активов. Это поднимает важный вопрос для рынка: будут ли токенизированные депозиты оставаться преимущественно инструментом межбанковского расчета в пределах регулируемого банковского периметра или же они будут развиваться в сторону более широкой интероперабельности с разрешенными сетями и, возможно, более широких блокчейн-платежных систем.
На данный момент инициатива явно представлена как разработка. В статье отмечается, что Cointelegraph обратился в CIBC за дополнительными деталями, но не получил немедленного ответа, что указывает на то, что ключевые технические и операционные аспекты еще не были официально уточнены.
В ближайшие месяцы участники рынка будут следить за тем, как участвующие банки на практике определят масштаб проекта — в частности, как они будут обеспечивать финальность расчетов, соблюдение нормативных требований, и повлияют ли результаты пилотного проекта на более широкое внедрение в финансовом секторе Канады — особенно на фоне недавней регуляторной ясности со стороны OSFI.
Эта статья первоначально была опубликована как Крупные банки Канады тестируют токенизированные депозиты CAD для расчетов на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.