ETF Calamos Autocallable Income с тикером CAIE достиг 1 миллиарда долларов активов под управлением. Фонд регистрирует положительные притоки средств каждую неделю с момента запуска 25 июня 2025 года.
CAIE превысила $500 млн активов всего через шесть месяцев после запуска. На 1 июня 2026 года объем активов под управлением ETF составлял $968,7 млн, рыночная цена — $27,54, чистая стоимость активов — $27,50. С момента основания чистые потоки превысили $933 млн, что означает, что финальный рост до $1 млрд произошел вскоре после этого.
Самый последний ежемесячный приток составил 83,43 млн долларов США. Ставка распределения на 30 апреля 2026 года составляла 14,30%. Ежемесячные выплаты составили примерно 0,32 доллара США за акцию.
Что на самом деле делает CAIE
CAIE использует свопы на полную доходность для получения экспозиции к лестничной портфельной структуре более чем 52 автоколл-облигаций с доходностью. Они привязаны к индексу MerQube US Large Cap Vol Advantage Autocallable. Лестничная структура означает, что облигации погашаются в разные сроки, сглаживая риск того, что какая-либо одна облигация будет вызвана или достигнет порога в неудачный момент.
В состав фонда входят обеспеченные ETF, казначейские облигации США и свопы на полную доходность, привязанные к этому автозвонному индексу. Управление осуществляется компанией Calamos Investments. Коэффициент расходов находится в диапазоне от 0,74% до 0,86%.
Почему это важно для портфелей, ориентированных на доход
CAIE стала первой на рынке, предложившей обертывание автоколл-доходных нот в структуре ETF, сделав стратегию, ранее доступную только институциональным инвесторам и платформам для высокодоходных клиентов, доступной для любого владельца брокерского аккаунта с ежедневной ликвидностью и прозрачным ценообразованием.
Уровень распределения 14,30% заслуживает внимательного анализа. Структуры автоколла обладают хвостовым риском, который не всегда виден в нормальных рыночных условиях. Если базовый индекс переживет резкое падение, которое приведет к превышению уровней барьера одновременно по нескольким нотам, фонд может понести значительные убытки. Высокий уровень распределения частично отражает премиум по опционам, встроенным в структуру автоколла, то есть инвесторы получают оплату за продажу страховки против падения рынка.
Для инвесторов, уже участвующих в фонде или рассматривающих выделение средств, ключевым показателем для отслеживания являются уровни барьера на лежащих в основе автоколл-облигациях и расстояние между текущими уровнями индекса и этими барьерами.