BlockBeats News, 3 августа, председатель Восточной гавани Дань Бин сегодня утром переслал мнение аналитика JPMorgan, согласно которому в июле сектор чипов пережил резкое падение и массовые ликвидации с использованием высокой маржи, однако в рамках масштабного цикла ИИ такие коррекции являются неизбежным этапом и признаком здорового рынка.
Рынок еще не полностью осознал бесконечный потенциал спроса на ИИ как «умный» продукт; опасения по поводу капитальных затрат гигантов повторяют историю ранних этапов AWS Amazon, но возможности в сфере ИИ намного масштабнее. Капитал начинает возвращаться из низкокачественных технологических акций в высококачественные активы, подтверждая прогноз о «возвращении к власти» к концу 2026 года. Чипы памяти по-прежнему подвержены циклическим рискам и высокой волатильности, лучше подождать технического восстановления; более уверенно смотрим на NVIDIA, Broadcom и TSMC с прочными фундаментальными показателями — капитал будет все больше направляться в качественные прикладные сегменты.
С другой стороны, бизнес крупнейших облачных провайдеров ускоряется, объем резервных заказов велик и продолжает расти, что свидетельствует о том, что ранее ограничения на капитальные расходы были ошибочными — эти вложения превратятся в гарантированный будущий доход. В перспективе на август рост NASDAQ, вероятно, продолжится до публикации отчета NVIDIA, а циклическая коррекция технологического сектора приближается к завершению, что способствует ускоренному оттоку капитала в качественные технологические акции. В отношении конкретных секторов: в настоящее время не рекомендуется слепо покупать акции полупроводникового и хранилищного (памяти) секторов. Однако инвесторы могут применять стратегию краткосрочных колебаний с покупкой на падении, пока хранилищный сектор не завершит техническое формирование дна.