BTC приближается к $83 000 перед Джексон-Холлом, так как внимание сосредоточено на политике ФРС

Согласно сообщению Mars Finance, 28 августа QCP Capital опубликовал новый рыночный анализ: перед встречей центральных банков в Джексон-Холле BTC сохраняется около 80 000 долларов США. Внимание рынка сосредоточено не только на политической позиции председателя ФРС Волкера, но и на том, как ФРС балансирует между устойчивым инфляционным давлением и финансовой средой, особенно учитывая новые нагрузки на долгосрочную кривую доходности казначейских облигаций США. QCP отметила, что ранее Министерство финансов США объявило о расширении объема операций репо по поддержке ликвидности казначейских облигаций сроком от 10 до 30 лет, начиная с 9 сентября, причем максимальный объем каждой операции был повышен с 2 до как минимум 4 миллиардов долларов США. После объявления долгосрочные доходности казначейских облигаций временно снизились, доллар ослабел, а золото и BTC одновременно выросли. Однако Минфин подчеркнуло, что данная программа направлена на улучшение ликвидности рынка долгосрочных номинальных облигаций, а не на вмешательство в уровень доходности. Инфляция остается важным ограничением для ФРС. Данные показывают, что в июле общий PCE США вырос на 0,2% в месячном выражении и на 3,7% в годовом; ядро PCE выросло на 0,2% в месячном выражении и сохранилось на уровне 3,3% в годовом. QCP отметила, что инфляция по-прежнему превышает целевой показатель ФРС в 2%, что делает решение по политике в сентябре неопределенным. В настоящее время рисковые активы по-прежнему поддерживаются циклом инвестиций в ИИ. Последний отчет NVIDIA показал квартальный доход в размере 96,2 миллиарда долларов США, что на 106% выше прошлогоднего показателя; доход от бизнеса центров обработки данных составил 89 миллиардов долларов США, увеличившись на 117%. Компания прогнозирует доход за следующий квартал около 108 миллиардов долларов США, что выше предыдущих ожиданий рынка. После этого акции NVIDIA выросли примерно на 8,7%, подтолкнув к росту весь сектор технологических акций. В криптовалютном секторе BTC вырос с примерно 63 500 долларов США на прошлой неделе до примерно 80 000 долларов США, временно пробив уровень 81 000 долларов США. Американские спотовые ETF на BTC непрерывно восемь торговых дней демонстрируют приток капитала, совокупный чистый приток составил около 2,8 миллиарда долларов США, обеспечив спотовый спрос для данного роста. Примечательно, что этот рост не сопровождался быстрым ростом плеча. Объем незакрытых позиций по фьючерсам на BTC снизился с примерно 646 000 BTC в середине августа до примерно 588 000 BTC, а ставки финансирования также остаются на низком уровне. QCP считает, что это указывает на то, что данный рост обусловлен в основном покрытием коротких позиций и спотовым спросом, а не массовым привлечением левериджных длинных позиций. В настоящее время BTC приближается к диапазону от 81 000 до 86 000 долларов США, при этом уровень около 83 300 долларов США является ключевым для рынка. QCP отметила, что ключевым вопросом является не только способен ли BTC пробить этот диапазон, но и будет ли дальнейший рост продолжаться за счет спотового спроса или перейдет под контроль левериджных средств. QCP заявила, что Волкер выступит с вступительной речью на встрече в Джексон-Холле, и рынок будет внимательно следить за тем, как он представит цели инфляции, финансовую среду и влияние изменений долгосрочных процентных ставок на рамки денежно-кредитной политики.