Broadcom подтверждает цель в $230 млрд доходов от ИИ к FY28, сообщает Goldman Sachs

Согласно исследованию Chaoxiang Research, в отчете Goldman Sachs от 8 сентября 2026 года указано, что Broadcom повторно подтвердила цели по доходам от ИИ на FY27/FY28 в размере 115 млрд/230 млрд долларов США, при этом ограничением является предложение, а не спрос. Реальными узкими местами для развертывания ИИ являются земля, электроэнергия и инфраструктура для центров обработки данных, тогда как ограничения в цепочке поставок относительно управляемы. Сотрудничество Broadcom с Blackstone и Apollo в рамках проекта XPV на 35 млрд долларов США может поддержать мощность ИИ более чем на 20 ГВт, одновременно ограничив прямые финансовые обязательства Broadcom. Годовой доход от одного гигаватта ИИ-кластера составляет около 30 млрд долларов США, а годовые операционные расходы — около 10 млрд долларов США. Broadcom считает, что основная экономическая ценность ИИ направляется владельцам передовых моделей. Годовые расходы на обучение в отрасли составляют около 200 млрд долларов США, при этом передовые модели обеспечивают около 75% отраслевого дохода (120 млрд дохода при 100 млрд затрат), тогда как открытые модели генерируют лишь около 30 млрд дохода при сопоставимых вложениях. Goldman Sachs сохраняет рейтинг «покупать» с целью цены 540 долларов США, основанной на нормализованной прибыли на акцию в 18 долларов США с коэффициентом 30, что соответствует примерно 51% потенциального роста по текущей цене акций.