Broadcom только что отчиталась о квартале, заставившем перепроверить десятичные знаки. Результаты за третий финансовый квартал 2026 года показали выручку от полупроводников ИИ в размере 16,7 млрд долларов США, что на 221% больше, чем годом ранее. Эта единственная статья теперь обеспечивает основную часть роста в сегменте полупроводниковых решений Broadcom.
Общий квартальный доход составил 29,59 млрд долларов США, что на 86% выше, чем за тот же период прошлого года.
Руководство, которое постоянно пересматривается в сторону повышения
Генеральный директор Хок Тан повысил прогнозируемую годовую выручку от ИИ за финансовый 2026 год до примерно 58 миллиардов долларов США, с предыдущего прогноза в 56 миллиардов долларов США. Эта скорректированная цифра означает рост на 186% по сравнению с предыдущим годом. Только за четвертый квартал финансового 2026 года компания прогнозирует выручку от ИИ в размере 21,7 миллиарда долларов США, что будет означать рост на 236% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Тан сообщил во время конференции по результатам, что Broadcom обеспечил достаточный объем поставок для поддержки примерно $115 млрд доходов от ИИ-полупроводников в финансовом 2027 году, пересмотрев ранее установленную цель в более чем $100 млрд. Он добавил, что спрос уже превышает даже эту повышенную оценку, с четкой видимостью потенциального удвоения этой цифры до $230 млрд в финансовом 2028 году.
Кто покупает все эти чипы
Рост спроса исходит от того места, где вы этого ожидаете: операторов гипермасштабных облаков, спешащих развивать инфраструктуру ИИ. Ключевыми клиентами Broadcom являются Anthropic, Google, OpenAI и Meta — по сути, компании, определяющие нынешнюю гонку вооружений в области ИИ.
Anthropic ожидается, станет крупнейшим клиентом Broadcom по XPU, с планами развертывания TPU мощностью в несколько гигаватт, начиная с 2027 года. Google закреплен в многолетних соглашениях, охватывающих как TPU, так и сетевые решения. Пользовательские ускорители MTIA от Meta прогнозируется достигнут 3 гигаватта развертывания на нескольких поколениях чипов к 2028 году.
Общей чертой здесь являются пользовательские AI-beschleuniger или XPUs, а также сетевое оборудование для ИИ. Broadcom продает не просто стандартные чипы — он создает специализированную микросхему для компаний, которые наиболее активно инвестируют в вычислительные мощности для ИИ.
Что это означает для более широкого ландшафта аппаратного обеспечения ИИ
Компания сейчас наращивает поставки нескольких поколений чипов одновременно. Победы Broadcom с собственным XPU у Anthropic, Google и Meta представляют рабочие нагрузки, которые иначе могли бы перейти к кластерам GPU Nvidia.
Повышенное обязательство по поставкам на фискальный 2027 год в размере 115 миллиардов долларов также подразумевает значительные капитальные затраты вверх по цепочке поставок полупроводников. Партнеры-контрактные производители, упаковочные предприятия и поставщики субстратов все получат выгоду от масштабирования производства Broadcom.
Один из рисков, за которым стоит следить: собственная формулировка Broadcom о превышении спроса над предложением указывает на то, что компания может оставить доходы на столе, если не сможет обеспечить дополнительные производственные мощности.