Ферма по разведению молочного скота на юге Бразилии только что получила кредит, используя десять коров в качестве залога. Не в старомодном смысле «привести скот в банк», а с помощью цифровых идентификаторов на основе блокчейна, отслеживающих каждое животное в реальном времени.
Ферма Фазенда Энгенью Велью в Имбитуве, Парана, токенизировала десять своих молочных коров для обеспечения кредита в размере R$100 000 (примерно $19 400), став первым случаем принятия токенизированного скота в качестве залога на бразильской фондовой бирже B3. Транзакция была инициирована BMP Sociedade de Crédito Direto и передана Target FIDC с использованием токенизированного финансового инструмента под названием CPR-F.
Как именно токенизировать корову
Животноводство использовалось в качестве залога для кредитов на протяжении веков. Проблемой всегда была верификация. Как доказать, что корова здорова, где она находится и какова ее реальная стоимость, не отправляя человека для физической проверки стада? Традиционные методы оценки обычно применяют значительные скидки к залогу в виде скота из-за этой неопределенности.
Cowmed, компания по мониторингу скота, решила эту проблему с помощью умных ошейников на базе ИИ. Каждый ошейник создает индивидуальный цифровой идентификатор животного, защищенный блокчейном, и собирает данные в реальном времени о здоровье, поведении, местоположении и даже паттернах жевания.
Десять коров были оценены в совокупности в 120 000 бразильских реалов против кредита в 100 000 бразильских реалов. Это дает коэффициент обеспечения 1,2, что означает, что у кредитора есть 20%-я защитная прослойка сверх стоимости кредита. Согласно традиционным стандартам кредитования скота, это крайне низкий показатель, и он возможен только благодаря непрерывному мониторингу, который снижает неопределенность, обычно вынуждающую кредиторов требовать гораздо более высоких коэффициентов обеспечения.
Больший шаг Бразилии в токенизации реальных активов
B3, главная биржа Бразилии, разрабатывает собственную платформу токенизации вместе с планами по запуску стейблкоина, оба проекта запланированы на 2026 год. Готовность биржи принимать токенизированных животных в качестве зарегистрированного обеспечения свидетельствует о том, что инфраструктура переходит от экспериментальной стадии к операционной.
Cowmed в настоящее время отслеживает примерно 100 000 коров в нескольких странах, общая стоимость стада оценивается в 2 миллиарда бразильских реалов. Компания прогнозирует объем кредитов в размере 5 миллионов бразильских реалов, предоставленных за счет аналогичных сделок с залогом скота только в этом году. В перспективе Cowmed ожидает, что к 2028 году около 20% отслеживаемых животных будут задействованы в кредитных сделках на сумму 400 миллионов бразильских реалов.
Что это значит для инвесторов в криптовалюты и RWA
Нарратив токенизации реальных активов был одним из самых обсуждаемых направлений в криптовалюте за последние два года, но большая часть активности сосредоточилась на казначейских облигациях США, недвижимости и частном кредитовании. Токенизированный скот — это другое дело, буквально.
Профиль риска, очевидно, другой. Коровы болеют. Коровы умирают. Цены на молочную продукцию колеблются. Но именно поэтому важен мониторинг на основе ИИ. Постоянные данные о здоровье и поведении превращают то, что обычно является непрозрачным и малоликвидным активом, в то, что кредитор может оценивать с гораздо большей уверенностью.