Банк Японии планирует сохранить свою процентную ставку на уровне 1% в пятницу. Подтвержденная интервенция на валютном рынке вызвала рост японской иены (JPY) против доллара США (USD), после чего часть роста была частично откорректирована.
Источник на рынке сообщил Reuters, что Япония провела вмешательство на рынке ночью, покупая иены и продавая доллары. Этот шаг помог валюте отскочить от уровня в 40 лет, обеспечив самый крупный однодневный рост с января 2023 года.
Ралли иены уже ослабевает
USD/JPY упал с уровня выше 163 до ниже 158 в четверг. Затем пара вернулась к уровню 160.175 в начале торгов в пятницу, по мере ослабления эффекта вмешательства.
Тем не менее, разворот показывает, насколько быстро могут сворачиваться движения валюты без последующих сигналов со стороны центрального банка.
Родриго Катрил, старший стратег по валютному рынку National Australia Bank, сказал, что время подходит для более слабого доллара Японии и более спокойного настроения на рынке рисков.
«Если вы хотите вмешаться, вероятно, это довольно хорошее время.»
Rodrigo Catril, Национальный банк Австралии
Банк Японии повысил свою ключевую ставку до 1% в июне — это самый высокий уровень за 31 год. Аналитики ожидают, что на встрече в пятницу ставка останется на этом уровне, но будет подчеркнута жесткая позиция. Опрос Reuters указывает на очередное повышение до 1,25% к концу года.
Решение ФРС сохранить ставки оказывает давление
Федеральная резервная система также удержала ставки на прежнем уровне в среду, что стало её пятым подряд перерывом. Трейдеры сомневались в решимости центрального банка бороться с инфляцией, что ослабило доллар в целом. Это создаёт дополнительное давление на Казуо Уэду, губернатора Банка Японии (BOJ), чтобы он звучал убедительно хокишистски.
Индекс доллара США (DXY) снизился на 0,7% на предыдущей сессии, сообщило Reuters. Индекс находился на пути к недельному падению на 1,5%.
Это более широкое ослабление доллара сокращает разрыв между базовой ставкой ФРС и уровнем 1% Банка Японии. Трейдеры используют этот спред для финансирования японской валютной спекуляции, занимая дешевые иены для покупки долларовых активов с более высокой доходностью.
Стратегия работает только при сохранении разрыва в курсах и при условии, что иена не укрепится слишком быстро. Узкий разрыв или укрепление иены могут быстро закрыть эти сделки, что добавляет еще одну причину внимательно следить за тоном Уэды.