BNY переводит фондовую документацию в блокчейн и запускает регулируемый в Великобритании токенизированный фонд совместно с Baillie Gifford

Bank of New York Mellon (BNY) переводит одну из своих ключевых функций управления фондами на блокчейн, поскольку Уолл-стрит ускоряет усилия по созданию инфраструктуры для рынков токенизированных финансовых активов.

Этот шаг позволит BNY перевести части своих операций по агентству по переводу — бизнеса, ответственного за ведение реестров владения инвестиционными фондами, — на ончейн-систему, предназначенную для создания единого реестра владения фондами и снижения зависимости от множества посредников.

«Мы рассматриваем BNY как современное преобразование функции, лежащей в основе каждой транзакции фонда, путем перевода книг и записей в блокчейн», — сказала Каролин Вайнберг, главный директор по продуктам и инновациям BNY, изданию Financial Times.

BNY, одна из крупнейших в мире институций по обслуживанию активов, управляет более чем 59 триллионами долларов активов под депозитарным и административным обслуживанием и обслуживает около 8,6 триллиона долларов активов через 7,6 миллиона аккаунтов. Банк заявил, что ведение учета на основе блокчейна может оптимизировать процессы, создав единый источник данных о праве собственности на протяжении всего жизненного цикла фонда.

Инициатива отражает более широкий сдвиг среди традиционных финансовых учреждений: вместо замены существующей финансовой инфраструктуры блокчейн все чаще интегрируется в конкретные операционные слои, где он может повысить эффективность, прозрачность и процессы расчетов.

Инициатива BNY по блокчейну изначально будет поддерживать токенизированные структуры фондов, и шотландская инвестиционная компания Baillie Gifford, как ожидается, воспользуется этой услугой для создания первого полностью нативного токенизированного фонда, регулируемого в Великобритании.

Сервис также может поддерживать будущие токенизированные продукты от крупных управляющих активами, включая BlackRock и денежно-рыночный и кэш-менеджмент-бизнес BNY’s Dreyfus.

Токенизированные фонды за последние годы набрали популярность среди институциональных инвесторов, особенно в секторе денежного рынка. Продукты, запущенные такими компаниями, как BlackRock и Franklin Templeton, представляют собой традиционные инвестиционные инструменты — включая краткосрочные долговые обязательства и денежные инструменты — выпускаемые через блокчейн-структуры владения.

Разработка свидетельствует о том, что токенизация выходит за рамки пилотных программ и движется к интеграции с существующей инфраструктурой фондов.

Подход BNY подчеркивает важное различие в эволюции институционального внедрения блокчейна.

Банк не позиционирует блокчейн как замену традиционным рынкам. Эмили Портни, глобальный руководитель по обслуживанию активов BNY, отметила, что триллионы долларов средств будут продолжать функционировать на традиционных системах в течение многих лет.

Вместо этого блокчейн внедряется там, где финансовые учреждения видят измеримые операционные преимущества, особенно в ведении учета, сверке и отслеживании прав собственности.

Текущая система управления фондами часто зависит от нескольких сторон, ведущих отдельные записи, что создает дополнительные требования по сверке. Общий реестр блокчейна может снизить эти неэффективности, обеспечив синхронизированный реестр прав собственности.

Однако проблемы остаются. Блокчейн-инфраструктура для финансовых услуг вводит новые риски, включая уязвимости смарт-контрактов и вопросы безопасности, связанные с интероперабельностью между различными сетями.

Действия BNY происходят на фоне того, что крупные финансовые учреждения все чаще исследуют инфраструктуру на основе блокчейна для депозитов, ценных бумаг и расчетов.

Несколько крупных американских банков, включая JPMorgan, Citi и Bank of America, якобы разрабатывают общую токенизированную сеть депозитов, направленную на модернизацию платежной инфраструктуры и реагирование на растущую роль стейблкоинов на финансовых рынках.

Развитие событий отражает более широкий переход: стратегия Уолл-стрит в области блокчейна все больше сосредоточена на восстановлении финансовой инфраструктуры, а не на создании автономных криптовалютных продуктов.

Для институциональных участников, управляющих триллионами долларов, ценность заключается не просто в выпуске активов на блокчейне, а в создании более эффективных систем для перемещения, регистрации и расчета прав собственности.

Решение BNY демонстрирует, что внедрение блокчейна участниками традиционных финансов входит в новую фазу — фазу, когда технология тихо интегрируется в существующие рынки, а не функционирует как отдельная финансовая экосистема.