Во втором квартале валовая прибыль экосистемы bitcoin Block снизилась на 31% год к году до 72 миллионов долларов, что сделало её единственной категорией в трёхкомпонентной структуре валовой прибыли компании, показавшей сокращение, в то время как общая валовая прибыль Block выросла на 25% до 3,166 миллиарда долларов. Валовая прибыль Commerce Enablement выросла на 18%, а валовая прибыль Financial Solutions увеличилась на 43%.
Доход от bitcoin продержался лучше, чем прибыль. Доход от экосистемы bitcoin снизился примерно на 13% до $1,894 млрд с $2,172 млрд годом ранее, согласно письму акционерам за Q2 от Block. На основе точных данных о выручке и расходах из отчета, предполагаемая валовая маржа этой категории сократилась до примерно 3,82% с 4,84%, что составляет сжатие примерно на 102 базисных пункта. Это эквивалентно примерно $38,20 валовой прибыли на каждые $1 000 выручки, по сравнению с $48,40 годом ранее. В денежном выражении выручка снизилась примерно на $278 млн, а валовая прибыль — примерно на $33 млн.
Block заявил, что снижение валовой прибыли отразило два фактора: «стратегическое решение» снизить комиссию за определенные транзакции bitcoin в Cash App и динамику торговли bitcoin. Компания не квантифицировала вклад каждого из факторов, поэтому полное падение на 31% нельзя приписать исключительно изменению цен.
Cash App отдельно объявил 9 февраля, что снижает комиссии за транзакции и полностью устраняет комиссии и спреды для покупок bitcoin на сумму более 2 000 долларов. Отчет Block за второй квартал более широко упоминал о снижении комиссий по «некоторым» транзакциям, поэтому предложение на сумму 2 000 долларов нельзя рассматривать как полный набор затрагиваемых транзакций. В февральском объявлении дата окончания не указывалась.
Block сообщила о 59 миллионах общих ежемесячных активных пользователей Cash App в июне, но эта метрика не показывает, сколько клиентов купили bitcoin. В отчете не предоставлено никаких данных о объеме транзакций, количестве пользователей или росте адаптации, связанных с bitcoin. Доход от экосистемы bitcoin также снизился, но один только доход не позволяет определить, изменилось ли количество транзакций или более высокая активность компенсировала более низкие комиссии. Без данных о количестве транзакций с bitcoin, комиссии на сделку или общем числе пользователей bitcoin отчет не может показать, поглотила ли более широкая база трейдеров более низкий уровень извлечения дохода.
Block также зафиксировал убыток от переоценки bitcoin в размере 88,474 млн долларов США, по сравнению с прибылью в 212,165 млн долларов США годом ранее. Эта разница в 300,639 млн долларов США представляла собой неоперационный эффект справедливой стоимости, отраженный отдельно от выручки, расходов и валовой прибыли экосистемы Bitcoin.
Сочетание пересчетной колеблемости с результатом по категории преувеличит операционный ущерб. Снижение валовой прибыли на 31% отражает ослабление экономических показателей в категории bitcoin Block, в то время как убыток от пересчета отражает изменение стоимости bitcoin, удерживаемых на балансе компании.
Block сообщил о сжатии маржи, но не о росте активности из-за снижения комиссий. Также повлияла динамика торгов, что сделало невозможным количественную оценку влияния изменения цен.
Пост Общая прибыль Block выросла на 25%, скрывая падение прибыли на 31% в его bitcoin-подразделении на $1,8 млрд появился первым на CryptoSlate.