Blackstone привлек 8,7 млрд долларов для своего пятого фонда энергетического перехода, что на 55% больше, чем у предыдущего фонда. Это усиливает позиции этого гиганта частного капитала в сфере энергетической инфраструктуры на фоне роста спроса на электроэнергию, обусловленного развитием искусственного интеллекта.
Компания объявила в понедельник, 19 октября, что Blackstone Energy Transition Partners V (BETP V) достигла жесткого лимита привлечения средств после получения подписок, превышающих допустимый объем.
Фонд уже начал инвестировать средства в генерацию и передачу электроэнергии, а также в проекты, связанные с энергоэффективностью. На фоне расширения фонда разработчики AI-центров обработки данных сталкиваются с ростом затрат на подключение к электросетям, задержками в строительстве и ограниченным доступом к финансированию.
Blackstone Energy Fund увеличен до 8,7 млрд долларов США, что на 55% больше, чем у предыдущего фонда.
Согласно объявлению Blackstone, окончательный объем сбора фонда BETP V составил 8,7 млрд долларов США, в то время как его предыдущий фонд привлек 5,6 млрд долларов США в феврале 2025 года.
Между двумя раундами привлечения средств было добавлено 3,1 млрд долларов США, что составляет примерно рост на 55,4%, что свидетельствует о более сильной приверженности инвесторов этой стратегии.
Фонд начал инвестировать в июне и уже поддержал три платформы: Kindle, Fisterra и Viridon, чьи бизнес-направления охватывают разработку генерации и передачи электроэнергии.
Фонд также завершил приобретения, связанные с Flow Control Holdings, Dresser Utility Solutions и DarkVision, что дополнительно расширило его экспозицию в области охлаждающих компонентов, оборудования для коммунальных услуг и услуг по инспекции инфраструктуры.
Blackstone Energy表示，在其投资历史中，已在全球范围内投入超过290亿美元股权资本。
Компания также сообщила, что на 30 июня 2026 года историческая чистая внутренняя норма доходности ее инвестиций в энергетический переход составила 34%. Это число отражает долгосрочную историю эффективности стратегии с 1997 года, а не реальные доходности, уже достигнутые самим BETP V.
Центры обработки данных на базе ИИ стимулируют спрос на энергетическую инфраструктуру
Этот момент привлечения средств подчеркивает все более важное различие в цикле инвестиций в ИИ: компании, строящие инфраструктуру для вычислительных мощностей, должны сначала обеспечить надежное электроснабжение и приобрести дорогие GPU, прежде чем начать получать доход.
Эта проблема уже проявилась вpipeline строительства центров обработки данных в США, где доступность электроэнергии, процедуры одобрения и сложности финансирования привели к задержкам запланированных инфраструктурных проектов.
Blackstone is targeting companies that provide critical components and services, including power transmission, grid maintenance, and advanced cooling.
В частности, инвестиции в Flow Control Holdings напрямую связаны с ростом спроса на жидкостное охлаждение. Этот спрос возрастает из-за более строгих требований к теплоотводу, вызванных появлением высокопроизводительных AI-процессоров.
Эта стратегия также пересекается с расширением ядерной энергетики и более широкими потребностями в инфраструктуре, необходимой для строительства объектов, способных поддерживать растущие энергопотребляющие вычислительные операции.
Однако это новое привлечение средств не означает, что 8,7 миллиарда долларов уже полностью инвестированы, или что каждая компания в портфеле фонда напрямую поставляет продукцию для центров обработки данных ИИ.
Blackstone fundraising contrasts with AI debt concerns
Интерес институциональных инвесторов к энергетической инфраструктуре контрастирует с финансовым давлением, с которым столкнулись недавно высокозаимствованные провайдеры AI-вычислительных мощностей.
Цена акций CoreWeave резко упала после того, как инвесторы поставили под сомнение ее модель роста, основанную на долге, а доходность части ее облигаций временно превысила 16%.
В то же время запланированные Meta расходы на ИИ усугубили внимание со стороны внешних наблюдателей к тому, насколько быстро огромные инвестиции в инфраструктуру технологической отрасли могут быть преобразованы в прибыльные доходы.
Подход Blackstone отличается, поскольку его энергетический фонд предоставляет частный капитал в основном компаниям, занимающимся строительством и обслуживанием критически важной инфраструктуры, а не напрямую финансирует спекулятивное расширение вычислительных мощностей.
Эмиль Абызов
Главный редактор Coinpaper, отвечающий за продвижение данных, ориентированных на редакционную деятельность, контент-диско very, основанный на SEO, и повествование в сфере криптовалют, ИИ и финтех-индустрии, ориентированное на аудиторию.