BlackRock планирует запустить два токенизированных денежно-рыночных фонда для эмитентов стейблкоинов, поскольку генеральный директор Ларри Финк усиливает акцент на токенизации.
Первый предложенный фонд, называемый BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, — это денежно-рыночный фонд, обеспеченный казначейскими ценными бумагами, созданный для блокчейн-владения и переводов. Он будет инвестировать в сверхкраткосрочные государственные ценные бумаги США и соглашения о репо, одновременно выпуская онлайн-акции, хранящиеся через утвержденные криптокошельки.
Разработанный для экосистемы стейблкоинов, BlackRock намеревается, чтобы данный инструмент соответствовал требованиям к допустимому активу для резервов в соответствии с законом GENIUS — американским законом, устанавливающим рамки для платежных стейблкоинов. Эмитенты стейблкоинов и крипто-ориентированные институты смогут использовать фонд в качестве части своей стратегии резервного обеспечения, получая доходность, привязанную к казначейским ценным бумагам.
Второй фонд, BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, предназначен для выпуска токенизированных акций существующего казначейского ликвидного фонда BlackRock на сумму 6,9 млрд долларов США на Ethereum.
Опыт BlackRock в токенизации
Компания запустила BUIDL — свой токенизированный фонд, ориентированный на казначейские облигации США, в 2024 году. Этот продукт накопил $2,5 млрд активов, став одним из самых успешных токенизированных финансовых продуктов, когда-либо созданных.
Генеральный директор Ларри Финк предсказал, что все финансовые активы в конечном итоге будут токенизированы. Робби Митчник, руководитель направления криптовалют в BlackRock, изложил планы по расширению функциональности токенизации в течение следующих 24–36 месяцев с акцентом на решение проблем ликвидности и регулирования, которые по-прежнему вызывают обеспокоенность у институциональных инвесторов в отношении продуктов на блокчейне.
Что это значит для инвесторов
Franklin Templeton, WisdomTree и другие компании предлагают токенизированные фонды, но ни одна из них не достигла масштаба BlackRock: BUIDL с активами в $2,5 млрд дает компании значительное преимущество на фоне существующих отношений с криптовалютными компаниями и регуляторами.
Если BlackRock успешно станет избираемым управляющим резервами для крупных эмитентов стейблкоинов, операционные или регуляторные проблемы одной компании могут оказать влияние на всю экосистему стейблкоинов.