BlackRock расширила свой канадский спотовый список Bitcoin ETF с двумя листингами на Торонтской фондовой бирже, включая один фонд, сочетающий широкое международное экспозиционное воздействие на акции с небольшим выделением на Bitcoin. Новые продукты начинают торговаться в понедельник на TSX.
ETF представляют собой iShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio (IBQT) и iShares Core MSCI All-International Equity Index ETF (XINT). Оба управляются через BlackRock Asset Management Canada в рамках альянса RBC iShares, но только IBQT включает прямой компонент bitcoin.
Основные выводы
- IBQT — это «основной» акционерный фонд с 3%-ным уровнем экспозиции к bitcoin через инвестиции в канадский ETF iShares Bitcoin от BlackRock (IBIT).
- XINT обеспечивает диверсифицированные международные акции, отслеживая индекс MSCI ACWI ex North America IMI более чем по 5 000 компаниям.
- Оба фонда в основном содержат другие ETF iShares, используя структуры фонд-на-фонд, а не выбирая отдельные акции напрямую.
- BlackRock позиционирует доступ к bitcoin как небольшую долю в рамках более широкого подхода к портфелю, а не как отдельный продукт по bitcoin.
Канадский фонд акций с выделением средств на bitcoin
IBQT создан для сочетания глобально диверсифицированных акций с ограниченным экспозицией на bitcoin. Согласно BlackRock, фонд выделяет 97% своего портфеля на акции Канады, США, международных и развивающихся рынков, а оставшиеся 3% посвящены экспозиции на bitcoin через канадский iShares Bitcoin ETF BlackRock (IBIT), который торгуется на Cboe Canada.
Важно, что IBQT не пытается удерживать индивидуальные акции самостоятельно. Вместо этого он в основном инвестирует в другие ETF iShares, чтобы получить как экспозицию на акциях, так и компонент bitcoin. Структура имеет значение для инвесторов, оценивающих, как интегрируется bitcoin: вместо построения портфеля вокруг криптоволатильности IBQT позиционируется как дополнительная аллокация внутри портфеля, ориентированного на акции.
XINT нацелен на международную диверсификацию бывших стран Северной Америки
Второй листинг, XINT, сосредоточен на международных акциях за пределами Канады и США. BlackRock заявляет, что фонд отслеживает индекс MSCI ACWI ex North America IMI — бенчмарк, который направлен на охват крупных, средних и мелких компаний на развитых и развивающихся рынках.
BlackRock также подчеркивает широту индекса, за которым следует XINT: экспозиция к более чем 5 000 компаниям в более чем 40 развитых и развивающихся рынках за пределами Канады и США. Для канадских инвесторов, предпочитающих подход «установить и отслеживать» для международной диверсификации акций, XINT предлагает отдельный вариант, привязанный к индексу, наряду с гибридной структурой IBQT.
Что BlackRock говорит о масштабе в Канаде и за его пределами
Оба фонда управляются BlackRock Asset Management Canada через альянс RBC iShares. BlackRock сообщила, что ее бизнес по ETF iShares управляет примерно 6,2 триллиона долларов США в активах через более чем 1 700 ETF по состоянию на 30 июня.
Этот масштаб имеет значение при запуске новых ETF-продуктов, поскольку он может влиять на операционную зрелость — такую как управление ликвидностью, практики управления фондами и рабочие процессы воспроизведения индекса/фонда, особенно для многопроектных продуктов, зависящих от владения другими ETF.
Доступ к bitcoin следует существующему следу ETF BlackRock
Биткоин-составляющая IBQT проходит через канадский iShares Bitcoin ETF (IBIT) от BlackRock. США-листинговый iShares Bitcoin Trust (IBIT) также является важной отправной точкой в экосистеме спотового биткоина компании.
Данные CoinMarketCap показывают, что IBIT — крупнейший американский спотовый биткоин-ETF по объему активов под управлением, с примерно 47,9 млрд долларов США в AUM на момент, указанный в данных о листинге: CoinMarketCap.
Используя IBIT в качестве механизма для своей 3%-ной аллокации bitcoin, IBQT эффективно импортирует уже устоявшуюся обертку Bitcoin ETF в более широкий акционерный продукт. Такой подход может привлечь инвесторов, ищущих экспозицию на bitcoin, не делая ее доминирующим драйвером риска — хотя это также означает, что аллокация bitcoin, как правило, будет меньше по объему, чем у многих автономных Bitcoin ETF.
Почему это важно для канадских инвесторов
Привлечение фонда с «небольшим выделением» bitcoin на TSX свидетельствует о постоянных усилиях по нормализации криптовалютной экспозиции в рамках традиционных портфельных структур. Для инвесторов практический вопрос заключается в том, как выделение 3% на bitcoin изменяет характер портфеля, сконцентрированного на акциях, особенно в периоды, когда bitcoin торгуется независимо от глобальных акций.
Трейдеры и управляющие портфелями также могут отслеживать, как работает реализация фонда BlackRock в Канаде, поскольку структура IBQT зависит от базового канадского iShares Bitcoin ETF для экспозиции по BTC, в то время как остальная часть портфеля связана с широким спектром акционерных активов через iShares ETF.
Как и в случае с любыми недавно запущенными ETF, внимание, скорее всего, обратится на то, как активы будут расти после начала первоначальной торговли, а также на то, привлекут ли фонды стабильные потоки от инвесторов, ищущих диверсифицированные международные акции (XINT) или комбинированный подход, включающий bitcoin (IBQT).
Инвесторам следует отслеживать краткосрочные события, такие как рост популярности IBQT на TSX, ликвидность торговли по мере усвоения рынком новой гибридной структуры, а также то, как продолжает показывать результаты канадский iShares Bitcoin ETF BlackRock (IBIT) — источник BTC сегмента — по мере расширения спроса на экспозицию по bitcoin за пределами отдельных продуктов.
Эта статья была первоначально опубликована как BlackRock запускает два канадских ETF, один из которых содержит 3% биткоинов на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалюте, биткоине и блокчейне.