BlackRock запускает резерв стейблкоина, обеспеченного наличными, на Solana

BlackRock углубляется в криптовалютные инфраструктуры — и привносит свой опыт управления денежными средствами в Solana. Крупнейший в мире управляющий активами в понедельник представил BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) и токенизированные онлайн-акции своего существующего фонда BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). В отличие от многих крипто-ориентированных решений, эти продукты построены вокруг традиционных денежных инструментов: фонды инвестируют исключительно в наличные деньги, краткосрочные казначейские облигации США и сделки репо на одну ночь, обеспеченные казначейскими облигациями, и прямо не держат криптовалюты. Ключевые моменты: - Используемые блокчейны: BlackRock фиксирует право собственности на токенизированные акции на ethereum, Solana и Tempo (согласно проспекту, поданному в SEC), с возможностью добавления других сетей в будущем. - Агент по переводам и кошельки: Токенизированные акции выпускаются через разрешительную систему, подключенную к этим публичным, разрешительным блокчейнам. Инвесторы должны хранить акции в одобренных, внесенных в белый список кошельках, привязанных к верифицированным личностям; агент по переводам Securitize может ограничивать переводы и — в определенных случаях — блокировать, отменять или повторно выпускать токенизированные акции. - Соответствие требованиям и лимиты: Фонд заявляет, что будет продолжать соблюдать правило 2a-7 SEC в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Минимальный первоначальный инвестиционный порог составляет 3 миллиона долларов. BlackRock также структурирует фонд так, чтобы он соответствовал критериям подходящего резервного актива в соответствии с законом GENIUS — новым законом США, регулирующим платежные стейблкоины. - Выявленные риски: В проспекте предупреждается, что будущие изменения в регулировании могут повлиять на способность эмитентов стейблкоинов использовать фонд в качестве резервного актива, а сбои в блокчейне или проблемы со смарт-контрактами могут нарушить транзакции. «По мере роста спроса на высококачественные резервные активы для поддержки стейблкоинов и других токенизированных финансовых продуктов эти фонды предоставляют клиентам дополнительный выбор способов доступа к решениям по инвестированию в денежно-рыночные фонды как в традиционных, так и в цифровых рынках», — сказал Джон Стил, глобальный глава продукта и платформы бизнеса Cash Management BlackRock. Почему это важно Движение BlackRock расширяет его усилия по токенизации за пределы ethereum до Solana — признак интереса институциональных участников к нескольким экосистемам блокчейна. Это также свидетельствует о растущей конвергенции между регулируемыми продуктами управления денежными средствами и инфраструктурой токенизированных стейблкоинов: путем предоставления онлайн-акций, остающихся строго привязанными к наличным деньгам и казначейским облигациям, BlackRock стремится предложить регуляторно-дружественный резервный вариант для эмитентов стейблкоинов и других институциональных пользователей. Этот запуск продолжает усилия BlackRock по токенизации, начатые ранее в этом году: компания представила токенизированный денежно-рыночный фонд BUIDL в марте 2024 года, который сейчас управляет более чем 2,6 млрд долларов. BlackRock присоединяется к другим крупным финансовым компаниям — включая Morgan Stanley и Fidelity — в выводе продуктов, направленных на управление резервами стейблкоинов после принятия закона GENIUS. В итоге: BlackRock объединяет традиционные механизмы денежно-рыночных фондов и регуляторные контрольные механизмы с блокчейн-платформами для расчетов, расширяя институциональные возможности для резервов стейблкоинов, сохраняя четкие границы относительно того, что фонды будут — и не будут — держать.