Автор: Matt Hougan, главный инвестиционный директор Bitwise
Компиляция: Luffy, Foresight News
Я всегда считал, что переход финансовой отрасли на блокчейн неизбежен.
Блокчейн позволяет активам торговать круглосуточно, 7 дней в неделю, с мгновенным расчетом и значительно более низкой стоимостью по сравнению с традиционными системами. Он делает традиционные фондовые биржи и расчеты по схеме T+1 устаревшими.
Но я всегда интересовался: когда именно произойдет этот переход? И какое событие станет катализатором для полной трансформации всей системы?
В конце концов, большинство людей вообще не ощущают задержек в существующей системе. Когда мой дядя покупает акции через свой счет в Charles Schwab, ему не важно, что расчеты занимают день, и он не интересуется сложными процессами, связанными с такими таинственными организациями, как NSCC, DTCC, Cede & Co. Он покупает — акции появляются на его счете — просто, прямо и без каких-либо осложнений.
Поэтому я когда-то думал, что крипто-ориентированные рынки сначала будут развиваться на периферии. В ближайшие 5–10 лет они будут в основном обслуживать пользователей, родных для криптовалют, а также тех, кто не может идеально вписаться в традиционную финансовую систему, например, розничных инвесторов по всему миру, желающих торговать акциями США. В конечном итоге эти системы станут достаточно совершенными и постепенно возьмут на себя существующую систему — такие институты, как Нью-Йоркская фондовая биржа, перейдут на токенизированные рынки так же, как когда-то перешли от открытого аукциона к электронной торговле.
Это будет классическая технологическая история: сначала потрясти периферию, затем захватить ядро. Я думал, что это займет 5–10 лет.
Но эти выходные доказали, что я был неправ. Теперь я уверен, что всё происходит быстрее, чем кто-либо предполагал.
Что произошло в эти выходные
28 февраля в 2:30 по восточному времени США Трамп объявил об атаке на Иран. Это время особенно уникально для мировых финансовых рынков, так как почти все рынки закрыты.
- Американские фондовые рынки закрыты
- Американский фьючерсный рынок закрыт
- Основные валютные рынки закрыты
- Европейский рынок закрыт
- Азиатский рынок закрыт
В настоящее время торгуются только фондовые рынки Ближнего Востока, такие как Саудовская Аравия и Катар (они работают с воскресенья по четверг), но эти рынки имеют ограниченный объем и охват, с минимальным участием западных инвесторов и небольшим количеством покрываемых активов.
Раньше, если в воскресенье утром произошел серьезный геополитический шок, инвесторы могли узнать, как рынок отреагирует, только к 18:00 в воскресенье вечером, когда откроются американские фьючерсы. Но на этих выходных мы увидели: теперь у них есть другой выбор — перейти на круглосуточную, глобальную криптовалютную инфраструктуру.
И на этих выходных они действительно это сделали.
Все воскресенье рынок децентрализованных финансов стал центром мировых финансов. Особым вниманием пользовался децентрализованный обменник Hyperliquid, который предлагает торговлю перпетуальными контрактами на криптоактивы и реальные активы, такие как нефть.
Объем торгов на Hyperliquid резко вырос, настолько, что Bloomberg, сообщая о влиянии ударов на нефть, напрямую цитировал цены на нефтяные фьючерсы на Hyperliquid — именно они являются наиболее релевантными. Это не совпадение: родной токен Hyperliquid HYPE вырос примерно на 30% за выходные. По моему мнению, это скорее сигнал того, что инвесторы заранее оплачивают его будущее.
Но не только Hyperliquid. Золотой токен Tether XAUT показал объем торгов за 24 часа, превысив 300 миллионов долларов. Рынки прогнозов, такие как Kalshi и Polymarket, установили новые рекорды по объему торгов. Криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, также стали центром внимания.
В моей памяти это первый раз, когда криптовалютный рынок действительно стал «рынком».
Почему это важно
Если вы являетесь хедж-фондом, банком или любым инвестором, стремящимся сохранить конкурентоспособность, у вас сейчас нет другого выбора: вам необходимо открыть кошелек для стейблкоина, научиться торговать на Hyperliquid, разобраться в XAUT и изучить токенизированные акции.
Потому что даже если ты не будешь этим заниматься, другие это сделают.
Этот тренд ускорится. Самым большим барьером для участия в ончейн-рынке является привыкание к таким инструментам, как кошельки, стейблкоины, Hyperliquid и Uniswap. Как только вы освоитесь, все новые возможности DeFi и ончейн-финансов окажутся в пределах досягаемости. Знакомство ведет к исследованию, а исследование — к торговле.
Конечно, кто-то скажет: традиционные рынки тоже могут это сделать! NASDAQ внедряет торговлю 5 дней в неделю по 23 часа в сутки! Мы не предлагаем торговлю 7×24, потому что в этом нет необходимости!
Ладно, говори как хочешь. Когда-то BeTV тоже так оценивали Netflix, а Microsoft — iPhone.
Переход к децентрализованным финансам неизбежен. И после этого уикенда я уверен: его приход наступит раньше, чем кто-либо из нас может себе представить.