BitMine подала заявку на размещение привилегированных акций на сумму 300 млн долларов США на фоне бумажных убытков по ETH в размере 9 млрд долларов США

BitMine тестирует рыночный спрос на дивидендное финансирование на фоне значительной экспозиции по Ethereum BitMine Immersion Technologies подала заявку на привлечение 300 миллионов долларов путем продажи привилегированных акций — шаг, который подчеркивает, как компании, управляющие криптокошельками, обращаются к дивидендным ценным бумагам для финансирования агрессивных стратегий в сфере цифровых активов. Компания сообщила Комиссии по ценным бумагам и биржам США, что предложит 3 миллиона акций серии A бессрочных привилегированных акций по номинальной стоимости 100 долларов за акцию. Новый выпуск предусматривает ежегодный дивиденд в размере 9,5%, который будет выплачиваться еженедельно наличными с одобрения совета директоров и будет торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BMNP, если листинг будет одобрен. BitMine не уточнила, как планирует использовать вырученные средства. Подход к привилегированному капиталу повторяет шаги других криптокошельков — в частности, Strategy (компании, ранее известной как MicroStrategy) — которые выпустили несколько классов привилегированных акций для привлечения капитала помимо продаж обыкновенных акций и традиционного долга. Такие компании, как Strive и Metaplanet, также использовали привилегированные акции с дивидендами, поскольку цены на криптовалюты остаются под давлением. Особую значимость предложения BitMine придает его сильная ставка на Ethereum. Возглавляемая Томом Ли, сооснователем Fundstrat, BitMine стала одним из самых агрессивных покупателей ETH в отрасли. Раскрытия компании показывают, что она накопила более 5,3 миллиона ETH (около 10 миллиардов долларов по оценке на момент подачи заявки), что составляет примерно 4,5% от обращающегося предложения Ethereum. Последующая покупка 26 497 ETH увеличила ее позицию до примерно 5,42 миллиона токенов (сообщается 5 416 901 ETH), приблизив BitMine к заявленной цели — контролировать 5% предложения. Однако эти позиции несут значительные нереализованные убытки: в заявлении оценивается примерно 9 миллиардов долларов бумажных потерь после падения цены ETH с примерно 5 000 долларов до ниже 1 800 долларов в октябре. Это несоответствие между накоплением на цепочке и рыночными ценами напрямую связывает успех привлечения капитала BitMine с доверием инвесторов к ее модели криптокошелька на основе Ethereum. Привилегированные акции включают механизмы выкупа, которые могут повлиять на доходность: BitMine может выкупить акции с премиумом, который снижается от 10% до 0% в зависимости от срока. Инвесторам также предоставлены права на выкуп в случае определенных корпоративных изменений, согласно заявлению. В качестве справки, BitMine сообщила о совокупных владениях в криптовалюте, деньгах и «ракетах» на сумму 11,6 миллиарда долларов по состоянию на 31 мая — включая 5 416 901 ETH, 203 BTC, 446 миллионов долларов наличными, стейк в размере 180 миллионов долларов в Beast Industries и позицию в Eightco на 93 миллиона долларов. Подача заявки BitMine происходит на фоне нового внимания к модели привилегированных акций Strategy: одна из выпускаемых Strategy привилегированных бумаг, STRC, торговалась на Wednesday примерно на 5% ниже номинальной стоимости в 100 долларов. Предложение BitMine по привилегированным акциям будет внимательно отслеживаться: это одновременно эксперимент по финансированию кошелька с высокой экспозицией по ETH и индикатор спроса инвесторов на дивидендное криптофинансирование при глубокой просадке основных позиций.