Bitgo подала четвертое измененное заявление S-1 в регуляторы США, описав планы проведения первоначального публичного размещения, которое приведет компанию по хранению цифровых активов к Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «BTGO».
Bitgo подает измененную форму S-1
The амендмента, поданный 12 января, описывает предложение 11,8 млн обыкновенных акций класса А, включая 11 млн акций, продаваемых компанией, и 821 595 акций, предлагаемых существующими акционерами. Bitgo сказал, что ожидает, что цена размещения акций составит от 15 до 17 долларов за акцию, хотя окончательные условия еще не определены.
Bitgo Holdings, Inc., основанная в 2013 году, позиционирует себя как поставщик инфраструктуры цифровых активов для институциональных клиентов. Платформа компании охватывает кошельки самохранения, регулируемое хранение, ставки, ликвидность услуги и предложения инфраструктуры как услуга, используемые биржами, финансовыми институтами, корпорациями и государственными организациями.
В документе Bitgo сообщила, что поддерживает более 1550 цифровых активов и обеспечивает защиту около 104 млрд долларов активов на платформе на 30 сентября 2025 года. Компания заявила, что обслуживает более 5100 клиентов и около 1,18 млн пользователей в более чем 100 странах, что отражает ее фокус на крупномасштабное институциональное внедрение, а не на розничную торговлю.
Финансово, документ показывает резкое увеличение активности в 2025 году. Bitgo оценивает общий доход за год, закончившийся 31 декабря 2025 года, в диапазоне от 16,02 до 16,10 миллиардов долларов, увеличившись с 3,08 миллиардов долларов в 2024 году. Большая часть этих доходов исходит из деятельности по продаже цифровых активов на основе принципала, с соответствующими затратами, почти совпадающими с доходами.
Несмотря на низкие операционные маржи, Bitgo ожидает получение скромной операционной прибыли в размере от 3,2 до 3,5 млн долларов в 2025 году, в сравнении с операционными потерями почти в 7 млн долларов в предыдущем году. Руководство объяснило улучшение увеличением объемов торгов, ростом клиентской базы и запуском новых услуг.
Одной из этих новых линий является Стейблкоин- как услуга, которая принесла оценочную выручку в размере от 63 до 67 миллионов долларов в 2025 году после запуска ранее в этом году. Компания также зафиксировала ставки доход в размере около 367 миллионов до 387 миллионов долларов, снизившись по сравнению с 2024 годом из-за более низких цен на цифровые активы.
Однако управление, вероятно, привлечет пристальное внимание инвесторов. Bitgo планирует сохранить двухклассовую структуру акций, при которой акции B-класса дают 15 голосов каждая, в то время как акции A-класса дают один голос на акцию. В результате совладелец и генеральный директор Майкл Бельше будет контролировать более половины голосующей власти компании после размещения.
Из-за такой структуры Bitgo будет соответствовать требованиям к "контролируемой компании" в соответствии с правилами Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), что позволит ей пользоваться определенными исключениями в вопросах корпоративного управления. Компания заявила, что на данный момент не планирует использовать эти исключения, хотя признала, что может сделать это в будущем.
Также читайте:Стратегия Сейлора накопила еще 13 627 BTC, а запас биткойнов приближается к 690 тыс.
В документе также подчеркивается регуляторная позиция Bitgo. В декабре его дочерняя компания-траст получено одобрение чтобы стать национальным банком доверительного управления, регулируемым на федеральном уровне, под надзором Управления контролера валютного регулирования (OCC), шаг, который компания называет укреплением своего положения среди институциональных клиентов.
Bitgo не получит средств от продажи акций существующими акционерами, и компания предупредила, что предложение остается подверженным рыночным условиям и регулируется. Тем не менее, пересмотренная подача документации ставит компанию на твердую дорожку к выходу на публичные рынки, включая масштаб, амбиции и структуру управления, которую инвесторам придется тщательно оценить.
ЧАВО ❓
- Что планирует Bitgo?
Bitgo планирует выйти на биржу через первоначальное публичное размещение на Нью-Йоркской фондовой бирже под кодом BTGO. - Сколько дохода Bitgo сообщил за 2025 год?
Компания оценивает общую выручку между 16,02 млрд и 16,10 млрд долларов США в 2025 году. - Кто контролирует голосовой рейтинг на Bitgo?
Сооснователь Майкл Бельше ожидается, что он сохранит контроль большинства голосов через обыкновенные акции.