- Позиции с плечом на Bitfinex выросли до 80 600 биткоинов, достигнув самого высокого уровня с конца 2022 года.
- Биткоин продолжает бороться под сопротивлением около 78 000 долларов.
- Трейдеры сейчас сталкиваются с высокорисковой торговой средой, которая может вызвать прорыв вверх или резкое падение.
Bitfinex маржинальные трейдеры только что сделали одну из самых агрессивных бычьих ставок на рынке за последние годы. Долговые позиции на бирже взлетели до примерно 80 600 биткоинов, достигнув самого высокого уровня за последние два с половиной года, что свидетельствует о том, что трейдеры, обычно считающиеся самыми крупными и опытными участниками рынка, вовлечены в волну леверидж-оптимизма.
Сейчас Bitcoin, с учетом цены, эта сделка означает, что более 6,2 миллиарда долларов США левериджа хранятся на одной бирже. При этом странно, что это происходит на фоне того, что сам Bitcoin выглядит все еще… довольно нестабильным.
Bitcoin продолжает бороться ниже уровня сопротивления.
Несмотря на значительное увеличение плечевых длинных позиций, биткоин после продаж на прошлых выходных остается в боковом движении. Цена BTC колеблется около 77 000 долларов США, продолжая пытаться пробить сопротивление около 78 000 долларов США, которое внезапно стало критически важным для краткосрочного направления рынка.
Этот дисбаланс и есть причина, по которой текущая ситуация настолько увлекательна. С одной стороны, общее настроение на рынке продолжает ухудшаться, индекс страха и жадности упал до 27 и глубоко вошел в зону «страха». С другой стороны, крупные игроки Bitfinex, похоже, активно покупают, будто ожидая крупного прорыва.
Исторически Bitfinex привлекла больше крупных институциональных инвесторов, а не только розничных спекулянтов. Последний раз аналогичный уровень маржинальной лонг-позиции был зафиксирован на ранней стадии предыдущего цикла восстановления биткоина, когда рынок в конечном итоге поднял исторические максимумы.
Naturally, traders are now wondering whether history will repeat itself.
Плечо может быть как топливом, так и катастрофой.
Конечно, проблема в том, что плечо — это двойной меч. Если биткоин в конечном итоге мощно пробьет уровень 78 000 долларов, длинные позиции с плечом могут фактически стать «ракетным топливом», способствующим значительному росту биткоина. Прибыльные трейдеры обычно увеличивают свои позиции во время пробоя, в то время как шортеры одновременно подвергаются сжатию, создавая известный в криптовалютном рынке импульсный винт.
Но риск падения также огромен. Если биткоин не сможет удержать уровень сопротивления, а упадет до уровня чуть выше 70 000 долларов, то те левериджные позиции внезапно столкнутся с чрезвычайно высоким давлением ликвидации.
Ситуации часто быстро ухудшаются. Принудительные продажи из-за дозаклада часто вызывают цепную реакцию ликвидаций, усиливая падение далеко за пределы того, что может вызвать сам спотовый рынок. Особенно это касается ликвидаций на Bitfinex — в прошлом они вызывали очень сильные колебания на рынке криптовалют.
Паника на рынке распространяется
За исключением биткоина, весь рынок остается достаточно хрупким. Биткоин вырос на 1,3% за день, но за прошлую неделю, после ослабления в воскресенье, он снизился примерно на 2,7%. Эфириум показал немного лучшие результаты, цена поднялась выше 2100 долларов, а цена Solana колеблется около 86 долларов, XRP торгуется около 1,37 доллара.
Даже производительность сектора выглядит слабой. Согласно данным CoinGecko, сектор DeFi продемонстрировал лучшую техническую производительность за последние семь дней… однако общая доходность осталась практически на том же уровне. Когда даже самый сильный сектор не может поддерживать прибыль, это достаточно ясно указывает на серьезность текущей рыночной ситуации.
Есть одно исключение. Токен HYPE Hyperliquid за последний месяц вырос более чем на 31% благодаря спекуляциям вокруг ETF и прогрессу в сотрудничестве с Coinbase. На фоне общего колебания и бокового движения рынка такой превосходный результат особенно заметен.
Сейчас всё вращается вокруг 78 000 долларов.
Несмотря на многочисленные обсуждения вне платформы, на данный момент вся ситуация удивительно проста. Если биткоин пробьет уровень 78 000 долларов США и удержит его, то шорт-позиции крупных игроков Bitfinex, открытые раньше других, могут оказаться очень проницательными.
Однако, если биткоин вновь столкнется с отторжением, а продавцы вновь возьмут контроль над рынком, рынок может быстро перейти в более опасную фазу деливериджирования. В настоящее время более 6 миллиардов долларов США левериджных длинных позиций сосредоточены на одной бирже, поэтому риск рыночной волатильности, вызванной клирингом, чрезвычайно высок.
В любом случае, это, скорее всего, не будет решено бесшумно. Рынок сформировал одну из самых асимметричных ситуаций за последние месяцы, и независимо от того, в каком направлении произойдет первое пробитие, его скорость может значительно превысить ожидания большинства трейдеров.