Bitcoin торгуется в диапазоне между $80 000 и $78 000 и сталкивается с двумя уровнями исполнения опционов, которые могут повлиять на хеджирование дилеров до пятницы.
Заявленная экспозиция по колл-опционам на уровнях $75 000 и $80 000 создает тест, определяющий, ослабляют ли эти позиции следующее движение bitcoin или усиливают пробой.
Примерно 81 700 опционов Bitcoin на номинальную сумму около $6,4 млрд должны быть рассчитаны на Deribit в 08:00 UTC 28 августа.
Обновление данных о опционных контрактах BTC на Deribit поместило referенсную цену bitcoin около $78 514. Применённая к 81 700 контрактам на один bitcoin, эта цена даёт примерно $6,415 млрд номинальной стоимости.
Страйк-цена $75 000 по опционам колл имела около $236 млн в заявленной номинальной стоимости, в то время как страйк-цена $80 000 по опционам колл составляла около $157 млн. Это концентрации открытого интереса по стороне колл, общая стоимость которых составляет $393 млн или 6,1% от заявленной суммы истечения в $6,44 млрд.
Путь хеджирования bitcoin может разделяться на два направления
Дилеры по опционам корректируют хеджи по мере движения биткоина и изменения чувствительности опциона к цене базового актива. Вблизи срока погашения эти корректировки могут становиться более отзывчивыми вокруг сильно загруженных уровней цены.
Дилеры, занимающие одну позицию, могут торговать против движения и помогать удерживать цену рядом с уровнем исполнения. Другая чистая позиция может требовать сделок, усиливающих пробой и ускоряющих его.
Позиционирование со стороны дилеров, необходимое для расчета чистой гаммы, остается менее заметным, оставляя закрепление и ускорение в качестве условных сценариев. Соотношение путов к коллам 0,83 также показывает, что колл-опционы превышают пут-опционы на этом сроке истечения.
Трейдеры также используют колл-опционы в спредах, покрытых позициях и стратегиях на волатильность, поэтому этот коэффициент лучше описывает инвентарь, чем настроения.
Официальный график Deribit фиксирует месячный экспирационный момент в 08:00 UTC в последнюю пятницу месяца. При наличии биткоина между выделенными уровнями страйков в течение исследовательского окна, $80 000 — ближайшая точка сопротивления, а $75 000 — нижняя концентрация.
Прорыв через один уровень может потребовать более быстрых изменений хеджей. Фрикадельное расчетное обязательство завершает общий дедлайн и закрывает или переносит истекающие позиции, делая реакцию цены вокруг этих двух уровней более четким сигналом.
Пост Bitcoin застрял между $75 000 и $80 000 перед крупным фрикадельным расчетом в пятницу появился первым на CryptoSlate.