Новости bitcoin
Bitcoin снова опустился к зоне $60 000, но реакция институциональных инвесторов ничем не напоминает покупку на падении, наблюдавшуюся в начале февраля. Спот-Bitcoin ETF продукты, торгуемые в США, за прошлую неделю зафиксировали чистый отток примерно $1,72 млрд — крупнейшее однонедельное погашение за более чем год. Напротив, аналогичное снижение в феврале сопровождалось оттоком всего $318 млн. Погашения ускоряются уже четвертую неделю подряд, выросши с примерно $1 млрд в середине мая до рекордного уровня на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что инвесторы выходят из позиций, а не усредняют цену. При текущей цене Bitcoin около $62 000 отсутствие новых институциональных заявок делает уровень $60 000 всё более уязвимым.
Майкл Сэйлор вновь вызвал спекуляции относительно еще одного корпоративного накопления, опубликовав в воскресенье знакомый трекер покупок Strategy с подписью «хорошее время, чтобы добавить еще несколько точек». Исторически эта графика предшествовала публикации в понедельник отчета 8-K, подтверждающего новую покупку BTC. Последняя отчетность Strategy показала владение 843 706 BTC по средней цене $75 699, что оставляет компанию примерно на $11,7 млрд «под водой», или примерно на 18% ниже стоимости. Новая покупка около $62 000 окажется примерно на 20% ниже средней цены $77 135, по которой Strategy недавно продала 32 BTC с 26 по 31 мая — первую продажу с конца 2022 года, причем выручка была направлена на выплату привилегированных дивидендов STRC.
На-chain аналитики утверждают, что дно цикла может находиться еще на недели или месяцы впереди. Реализованные убытки с пика в октябре сейчас составляют примерно 174 миллиарда долларов, что все еще меньше рекордных 211 миллиардов долларов, зафиксированных во время 2022-го медвежьего рынка. Поскольку реализованные убытки масштабируются вместе с рыночной капитализацией, сопоставимое событие капитуляции, вероятно, превысит предыдущие рекорды. Комментарии от участников CryptoQuant указывают, что рынок «может продолжить очистку», прежде чем сформируется устойчивое дно. Уверенность розничных инвесторов остается необычно высокой для нисходящего тренда: более мелкие кошельки пытаются поймать падающие цены, в то время как крупные держатели распределяют предложение на отскоках — такая конфигурация исторически ассоциируется с продолжительными просадками, а не с V-образными разворотами.
Исследовательский отдел 10X Research назвал следующие две недели решающими, указав на публикацию CPI за май 10 июня и заседание ФРС 16–17 июня. Компания ожидает, что регуляторы откажутся от своей ориентации на смягчение, закрепив более высокие ставки на длительный срок, что приведет к снижению ликвидности. Основной индекс инфляции вырос с 2,4% до 3,8%, цены производителей взлетели до 6,0%, а доходность 30-летних облигаций преодолела отметку 5,0%. Глава Bitwise Хантер Хорсли обозначил другой риск: капитализация криптовалют в $2 трлн остается менее 1% от примерно $640 трлн глобальных акций, долговых обязательств, недвижимости и золота, оставляя «апатию» — а не макрофакторы — в качестве более глубокой структурной угрозы.
Соотношение ETH/BTC упало до примерно 0,026 — уровня, который аналитик PlanB отмечает как соответствующий марту 2016 года. Эфир фактически откатил десятилетие относительной производительности по сравнению с ведущим активом блокчейна, что подчеркивает, насколько жесткой стала перестройка из крупных альтернатив в ходе этого спада. Перезагрузка этого соотношения переосмысливает долгосрочные нарративы о «флиппенинге» и оказывает давление на менеджеров казначейства, которые ранее сделали ставку на экспозицию, связанную с ETH. В сочетании с данными по деривативам, показывающими около $7 млрд ликвидаций с плечом на прошлой неделе — из которых около $5,7 млрд пришлось на длинные позиции — структура рынка указывает на то, что внутридневные колебания цен теперь обусловлены принудительной де leverage-ацией, а не добровольным распределением.
Второй фактор, оказывающий давление на ликвидность, формируется вне траектории ставок. Министерство финансов США намерено восстановить свой Общий счет до $900 млрд к концу июня и достичь пика около $1 трлн в конце июля. Для достижения этой цели требуется примерно $109 млрд чистого нового заимствования в этом квартале, что приводит к оттоку денежных средств с частных балансов на бездействующий государственный счет. Поскольку инструмент обратных репо ФРС уже сократился с $2,5 трлн на пике в 2022 году до менее чем $100 млрд, обычный механизм смягчения шоков исчез. Анализаторы NYDIG отдельно утверждают, что падение bitcoin отражает совокупное воздействие нескольких факторов — ротацию капитала в сфере ИИ, предстоящие мега-IPO от SpaceX и OpenAI, возобновившиеся опасения, связанные с квантовыми вычислениями, и сохраняющиеся страхи по поводу продаж стратегии.
Технически BTC на уровне $62 171 удерживается чуть выше краткосрочной поддержки на $61 885, с более глубокими уровнями поддержки на $59 131 и $52 679. Сопротивление находится на уровне $62 910, затем $64 651 и $68 191. MACD показывает медвежий сигнал, а общая тенденция остается нисходящей, однако RSI на уровне 21,37 находится в глубоко перепроданной зоне, что исторически соответствует ралли на коррекцию. Бычий сценарий требует закрытия дня выше $62 910 и восстановления уровня $64 651 для нейтрализации структуры; устойчивое пробитие $61 885 открывает путь к $59 131 и в конечном итоге к зоне капитуляции на $52 679. Неудача в отскоке из такой глубоко перепроданной ситуации сама по себе опровергнет теорию покупки на просадке и подтвердит, что продавцы остаются в контроле.