За прошедшую неделю цена bitcoin выросла с примерно $63 000 до почти $80 000, и платформа аналитики в цепочке Glassnode отмечает, что этот недавний рост обусловлен не только низкой ликвидностью. Согласно Glassnode, агрессивная покупка на спотовых рынках, рост объёма торгов, укрепление ликвидности и спрос со стороны институциональных инвесторов указывают на то, что за ростом bitcoin стоят реальные притоки капитала.
Оценка Glassnode указала, что bitcoin сильно пробил свой предыдущий торговый диапазон и сумел сохраниться на уровне своих пиковых значений, несмотря на кратковременные консолидации. Рост объёма торгов и глубины рынка свидетельствует о том, что рост поддерживается более значимым распределением капитала, а не временным отскоком, вызванным слабыми рыночными условиями.
Данные с рынков деривативов также указывают на то, что инвесторы переходят к более агрессивной позиции по риску. Glassnode сообщила, что потоки тейкеров в перпетуальных фьючерсах сильно сместились в пользу покупателей, а индикаторы совокупного объема поднялись выше верхних статистических полос.
Однако также было отмечено, что сумма открытых позиций по фьючерсным контрактам выросла до высоких уровней. Согласно платформе, это указывает на значительный рост спекулятивного участия и использования кредитного плеча на рынке.
Аналогичное укрепление наблюдается со стороны институциональных инвесторов. То, что объёмы торгов и недельные чистые притоки спотовых биткоин-ETF значительно превысили исторические пороги, указывает на то, что спрос со стороны институциональных инвесторов активно участвует в недавнем бычьем рынке.
Данные в цепочке также подтверждают рыночные движения. Glassnode сообщила о росте ежедневного количества активных адресов bitcoin и сильном увеличении объема трансферов с учетом активов. Эти данные указывают на ускорение вовлеченности пользователей и активности экономических переводов в сети bitcoin.
Инвесторы также отметили значительное улучшение показателей прибыльности. Оба показателя — нереализованная и реализованная прибыль — выросли, а соотношение объема bitcoin в прибыли к общему объему поставок значительно превысило исторические средние значения.
Согласно Glassnode, по мере роста прибыльности инвесторов меняется и их поведение в расходах. Фиксация прибыли становится все более доминирующей в движениях монет в цепочке, а не продажа с убытком.
Однако Glassnode считает, что пока слишком рано утверждать, что текущая рыночная структура полностью основана на долгосрочном накоплении капитала.
Платформа отметила, что показатели «горячего капитала», представляющего краткосрочный капитал, более чувствительный к колебаниям цен, превысили верхние статистические полосы. В то же время было указано, что общие макроэкономические притоки капитала остаются относительно ограниченными.
Согласно Glassnode, этот график показывает, что текущий рост биткоина в настоящее время поддерживается в большей степени участием активных краткосрочных инвесторов, тактической позиционированием и растущим спекулятивным аппетитом, чем долгосрочным и устойчивым накоплением капитала.
*Это не инвестиционная рекомендация.
Продолжить чтение: Здоров ли недавний рост bitcoin или это ловушка?