BTC достиг примерно $79 500 21 августа, самого высокого уровня за последние три месяца, после роста более чем на 20% в свою сильнейшую неделю с марта 2024 года. В понедельник, 24 августа, bitcoin удерживался около $77 000 после частичной коррекции роста.
Катализатором стало решение Министерства финансов США как минимум удвоить объемы покупок для поддержки ликвидности по облигациям со сроком погашения от 10 до 30 лет, увеличив максимальный размер операции с $2 млрд до как минимум $4 млрд, начиная с 9 сентября. Treasury заявила, что это изменение направлено на улучшение ликвидности долгосрочных ценных бумаг.
Рынки быстро отреагировали: долгосрочные доходности сначала снизились, доллар ослаб, а инвесторы перешли к дефицитным активам, включая bitcoin и золото.
Деньги ETF превратили отскок в пробой
Объявление Министерства финансов, возможно, запустило движение, но спрос со стороны институциональных инвесторов помог ему сохраниться.
Спот-ETF на bitcoin в США привлекли $517,2 млн 19 августа и еще $606,3 млн 20 августа, согласно Farside. Недельные притоки средств в ETF на bitcoin составили около $1,9 млрд, а совокупные продукты на bitcoin и ethereum привлекли около $2,6 млрд.
Это был резкий разворот по сравнению со слабыми потоками, наблюдавшимися в начале августа. Недавний выпуск Coinpaper о потоках ETF показал, что институциональный спрос вернулся сразу после того, как BTC преодолел отметку в $69 000. Инвесторы, незнакомые со структурой, также могут увидеть, как спотовый Bitcoin ETF направляет деньги традиционных брокеров на экспозицию по bitcoin.
Покрытие коротких позиций ускорило рост. Во время ралли было ликвидировано более $4 млрд медвежьих криптовалютных позиций, что заставило трейдеров, делавших ставку на падение bitcoin, купить обратно на растущем рынке.
80 000 долларов становятся немедленным тестом
Сейчас вопрос в том, сможет ли bitcoin превратить пробой, обусловленный ликвидностью, в устойчивый спрос.
Недавний прогноз цены BTC определил область около $70 000 как важную зону поддержки после пробоя. Удержание выше этой отметки сохранит $80 000 в пределах досягаемости; потеря ее может спровоцировать фиксацию прибыли после примерно 27% роста с уровня от 17 августа.
Следующий важный макро-тест связан с речью председателя ФРС Кевина Уорша на конференции в Джексон-Холле и предстоящими данными по инфляции в США.
Однако на данный момент наиболее убедительное объяснение движения биткоина особенно ясно: вмешательство на рынке казначейских облигаций ослабило финансовые условия как раз в тот момент, когда спрос со стороны институциональных ETF вернулся, а перегруженный короткий рынок усилил этот эффект.