Рост биткоина сталкивается с сильным сопротивлением около 68 000 долларов, поскольку 3,55 миллиона BTC приближаются к своей себестоимости для держателей, создавая стену предложения, которая компенсирует сильный спрос на спотовые биткоин-ETF.
Основные выводы
- Кластер из 3,55 миллиона BTC имеет себестоимость, сосредоточенную вокруг $68 000.
- Bitfinex утверждает, что притоки средств в ETF, а не акции ИИ, стали основным драйвером ценового движения биткоина в июле.
- Устойчивый рост выше $68 000 при умеренном финансировании может снять основной источник продавческого давления.
Спрос на ETF стимулирует bitcoin, но цена сталкивается с сопротивлением со стороны предложения
Биткоин вырос примерно на 10% в июле, восстановившись с минимумов около $58 000 до уровня около $63 955 к 24 июля. Однако аналитики Bitfinex считают, что 3,55 миллиона BTC, приобретённые около $68 000, препятствуют устойчивому росту выше этого уровня.
Аналитики объяснили недавний рост рынка спросом со стороны крипто-нативных участников, а не более широкой динамикой и корреляциями в секторе технологий:
То, что движет ценой BTC в июле, является внутренним фактором для рынка криптовалют: потоки биржевых фондов (ETF) и позиционирование деривативов.
Согласно Bitfinex, спотовый спрос на bitcoin ETF стал доминирующей силой, стоящей за ростом в июле, превзойдя влияние акций технологических компаний, связанных с ИИ. Эта оценка совпала с семидневной серией притока средств в спотовые bitcoin ETF США.
Они добавили, что недавние движения цены bitcoin лучше объясняются крипто-специфичными факторами, а не его корреляцией с крупными технологическими акциями, такими как Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) и Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).
Почему 3,55 миллиона BTC создают стену на $68 000
Несмотря на стабильные покупки через ETF, биткоин неоднократно испытывал трудности с удержанием уровня выше 68 000 долларов. Bitfinex связал это сопротивление ликвидностью со стороны ордеров на продажу от инвесторов, чьи цены приобретения сосредоточены вокруг этого же порога.
«Что ограничивает движение — это ликвидность со стороны заявок на покупку в книге ордеров», — сказали аналитики. «Два уровня сходятся на уровне 68 000 долларов: реализованная цена краткосрочных держателей — 68 073 доллара, а открытие за апрель — 68 266 долларов, при этом 3,55 миллиона монет возрастом от шести до двенадцати месяцев имеют себестоимость в том же диапазоне».
Этот кластер включает инвесторов, которые купили bitcoin шесть–двенадцать месяцев назад и сейчас приближаются к точке безубыточности. Некоторые могут продать, когда цены вернутся к их точкам входа, добавляя предложение около $68 000. Этот продажа объясняет стену: покупатели должны поглотить монеты от держателей, стремящихся выйти на точке безубыточности, прежде чем bitcoin сможет превратить $68 000 в поддержку.
Еженедельные данные о притоке средств от Farside Investors показывают, что американские спотовые биткоин-ETF продолжали привлекать чистые поступления в июле, несмотря на техническое сопротивление. Эти поступления поддерживают биткоин, но они пока не преодолели предложение, сконцентрированное около $68 000.
Что нужно биткоину, чтобы пробить стену
Bitfinex сообщила, что сущности, владеющие от 100 до 1 000 BTC, продали bitcoin на сумму около $5,1 млрд в мае и июне по текущим ценам — значительно больше, чем поглотили спотовые bitcoin ETF во время своего сильнейшего семидневного периода покупок.
Компания заявила, что следующим ключевым тестом станет способность bitcoin удержаться выше уровня $68 000 без использования чрезмерного кредитного плеча. Рост, обусловленный устойчивым спросом на спот, а не спекулятивной фьючерсной торговлей, будет свидетельствовать о том, что покупатели поглощают предложение от инвесторов, продающих около точки безубыточности, что повышает вероятность того, что долгосрочная зона сопротивления станет новой зоной поддержки.
Если bitcoin пробьет уровень $68 000 и удержится на нем, инвесторы, ожидающие выхода в ноль, могут прекратить продажи, убрав основное препятствие для дальнейшего роста.