Bitcoin застревает на уровне $82K, когда открытый интерес падает на $2,2 млрд, а финансирование становится отрицательным

Bitcoin вошёл в фазу паузы после недавнего роста: данные по деривативам показывают, что трейдеры снижают позиции, а спотовый спрос остаётся слабым.

-

Согласно проверенному аналитику CryptoQuant Кармело Алеману, BTC в течение почти 24 часов двигался боково вокруг уровня $82 000 без сильного пробоя в любом направлении.

10 мая Bitcoin закрылся на уровне $82 196, а 11 мая немного снизился до примерно $81 928, что соответствует скромному снижению на 0,33%. Хотя само движение цены кажется незначительным, структура рынка указывает на ослабление импульса.

Один из самых значимых сигналов поступил с рынка деривативов bitcoin. Открытый интерес, отслеживающий общую стоимость действующих фьючерсных контрактов, резко снизился с $29,09 млрд 5 мая до $26,84 млрд 11 мая.

Это означает снижение примерно на 2,255 млрд долларов США, или на 7,75%, что показывает, что трейдеры сокращают экспозицию, вместо того чтобы открывать агрессивные новые позиции. Только между 10 и 11 мая Открытый интерес снизился еще на 207 млн долларов США.

Согласно анализу, открытый интерес пока не показал признаков восстановления, что объясняет, почему биткоину трудно восстановить сильный восходящий импульс.

В то же время оценённое кредитное плечо оставалось относительно стабильным на уровне около 0,2358. Это указывает на то, что рынок не вошёл в новую волну рискованной торговли с кредитным плечом, но и не пережил значительного сброса кредитного плеча, который мог бы перезагрузить условия для более сильного движения.

Еще одно важное развитие заключается в том, что ставка финансирования с понедельника после полудня по UTC становится все более отрицательной.

Последнее значение достигло -0,01218343, что сигнализирует о том, что короткие трейдеры становятся более доминирующими на рынке деривативов. Отрицательное финансирование означает, что продавцы в шортах платят трейдерам в лонгах, что отражает растущую медвежью позицию.

Однако Кармело Алеман отметил, что это также может создать условия для отскока, если спотовые продажи останутся ограниченными. В таких случаях биткоин может неожиданно вырасти, заставляя коротких продавцов закрыть позиции и вызывая короткую раскачку.

Активность на спотовом рынке также не смогла предоставить бычьего катализатора. Объём торгов увеличился лишь незначительно с 20 117 BTC до 20 670 BTC, что составляет рост всего на 2,75%.

Аналитик описал это как боковое движение, а не значимый рост спроса.

В то же время волатильность рынка продолжала снижаться. Волатильность по методу Гармана-Класа упала до 2,79% после того, как ранее превышала 5%, что показывает, что торговый диапазон bitcoin значительно сузился.

Данные тепловой карты от TradingDifferent также показали отсутствие значительных кластеров ликвидности ниже текущей цены на более коротких таймфреймах, в то время как более крупные зоны ликвидности остаются выше BTC на 4-часовом графике.

Согласно анализу, следующий крупный шаг биткоина зависит от того, вернутся ли трейдеры на рынок деривативов, пока спотовый спрос усиливается.

Если открытый интерес начнет снова расти, финансирование останется отрицательным, а BTC пробьет уровень $82 300, продолжение бычьего тренда может стать доминирующим сценарием.

Если нет, аналитик ожидает, что bitcoin останется в боковом диапазоне еще несколько дней, пока рынок ждет появления более сильного импульса.